证券从业资格考试课件

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1、单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,SAC,证券业从业人员资格考试课程,就业方向与考试价值,证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行及非银行金融机构、上市公司、会计公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考,通过证券交易，可从事证券经纪业务，这是证券公司的传统业务；通过证券发行与承销，可从事投资银行业务；通过证券投资分析，获得从业资格后，还需满足中国国籍、大学学历、两年以上证券从业经验的条件，才能取得证券投资咨询相关工作的执业资格；通过证券投资基金，可从事基金管理公司、银行基金部门的相关工作。

2、,考试概况,考试方式：考试采取全国统一、闭卷、计算机考试方式进行。,考试题型：三种，分别是单项选择题、不定选项选择题和判断题。,题量及分数：,题量是,160,题，其中,60,题是单选，每题,0.5,分，,60,题是判断每题,0.5,分，还有,40,题是多选，每题是,1,分。,考试难度,标准化、客观化、标准化试题。考试合格线：近两年都是,60,分。,通过率高,考试科目：,考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为,证券基础知识,。专业科目包括：,证券交易,、,证券发行与承销,、,证券投资分析,、,证券投资基金,。单科考试时间为,120,分钟。,。,2011,报名时间及考试时间,报名方式：,登陆中

3、国证券业协会（,http:/ 证券市场概述,考呀呀网站提供,,学习章法,证券市场基础知识,计：,36,课时,一,.,全面深入讲解教材（,30,课时）,1.,按章讲解（,24,课时）,内容精讲：章内融会贯通，合理构建知识体系。,(16,课时,=2,课时*,8,章,),习题互动：大量习题训练，并精讲要题难题。,(8,课时,=1,课时*,8,章,),2.,教材串讲：教材知识点、考点全面梳理。,（,6,课时）,二,.,仿真考卷演练及精讲（,6,课时）,1.,考卷演练（,4,课时,=120,分钟*,2,套）,2.,考卷精讲（,2,课时,=1,课时*,2,套）,证券市场基础知识,第一部分：证券,证券基础（

4、第一章第一节）；股票（第二章）；,债券（第三章）；证券投资基金（第四章）；,金融衍生工具（第五章）。,第二部分：证券市场,证券市场基础（第一章第二、三节）；,证券市场运行（第六章）,;,证券中介机构（第七章）；,证券市场法律制度与监督管理（第八章）。,证券市场基础知识,目的与要求,本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理等基础

5、知识。,通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。,第一章 证券市场概述,掌握,证券与有价证券定义、分类和特征；,掌握,证券市场的定义、特征、结构和基本功能；,了解,商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。,掌握,证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；,掌握,证券发行主体及其发行目的；,掌握,机构投资者的主要类型及投资管理；,掌握,证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；,熟悉,投资者的风险特征与投资适当性；,熟悉,证券

6、交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；,了解,个人投资者的含义。,熟悉,证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；,了解,美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；,掌握,新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；,熟悉,新,证券法,公司法,实施后中国资本市场发生的变化；,熟悉,面对全球金融危机所采取的措施；,熟悉,关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见,（,“,国九条,”,）的主要内容；,了解,资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；,了解,我国证券业在加入,WTO,后对外开放的内容。,证券与证券市场,证券市场参与者,证券市场的产生,与发展,有价证券,掌

7、握,证券市场,掌握,定义,分类,特征,特征,结构,基本功能,证券发行人,掌握,证券投资人,掌握机构投资者,证券市场中介机构,掌握,自律性组织,掌握,产生,发展,国际证券市场现状与趋势,中国证券市场发展史,掌握,国九条,中国证券市场的对外开放,框架,一、有价证券,（一）证券和有价证券的定义,1.,证券的定义：,是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。,从一般意义上来说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益

8、,。,2.,有价证券的定义：有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有,所有权或债权的凭证。,证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利；持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。,有价证券是虚拟资本的一种形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格。,(,二,),有价证券的分类,1.,广义：商品证券,货币证券,资本证券,狭义：资本证券,拥有,商品所有权或使用权,的凭证，受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。,是指本身能使持有人或第三者取得,

9、货币索取权,的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是,商业汇票和商业本票,；另一类是银行证券，主要是,银行汇票、银行本票和支票。,是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的,收入请求权,。,资本证券是有价证券的主要形式。,例题,2,、货币证券包括（,A,、,D,）。,A,、商业汇票、商业本票,B,、银行汇票、金融债券,C,、公司债券、商业票据,D,、银行汇票、银行本票,2.,按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。,政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。地方

10、政府债券由地方政府发行，通常以地方税或其他收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。,政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行。,公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而发行的有价证券，公司（企业）证券包括的范围比较广泛，主要有股票、公司（企业）债券及商业票据等。此外，在公司（企业）证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。,3.,按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。,上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内,公开买卖,的证券。,

11、非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。,凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。,4.,按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券,公募证券是指发行人通过中介机构向,不特定的社会公众投资者,公开发行的证券，,审核较严格,并采取,公示,制度。,私募证券是指向,少数特定的投资者,发行的证券，其审查条件相对宽,松,，投资者也较少，,不采取公示,制度。目前我国,信托投资,公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的,理财计划,均属私募证券；上市公司如采取,

12、定向增发方式,发行的有价证券也属私募证券。,5,、,按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品,。,（三）有价证券的特征,1.,收益性。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。,2.,流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造成资金损失前提下，以证券换取现金的特性。,3.,风险性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。,4.,期限性。债券一般有明确的还本付息期限

13、，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。,二、证券市场,证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。,（一）证券市场的三个特征,1,、证券市场是价值直接交换的场所,2,、证券市场是财产权利直接交换的场所,3,、证券市场是风险直接交换的场所,（二）证券市场的结构,1,、层次结构：按证券进入市场的顺序划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券

14、发行市场又称,“,一级市场,”,或,“,初级市场,”,，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称,“,二级市场,”,或,“,次级市场,”,，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。,2.,多层次资本市场。证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。,3.,品种结构。,这是依有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要

15、有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。股票市场的发行人为股份有限公司。债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司（企业）。债券因有固定的票面利率和期限，因此，相对于股票价格而言，市场价格比较稳定。基金市场是基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。,4.,交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称作,“,场内市场,”,，是指有固定场所的证券交易所市场。人们也把无形市场称作为,“,场外市场,”,，是指没有固定交易场所的市场。目前已有越来

16、越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。,（三）证券市场的基本功能,1.,筹资,投资功能。证券市场的筹资,投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。,2.,定价功能。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。,3.,资本配置功能。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。,例题,证券市场的基本功能不包括（,C,）。,A,、筹资功能,B,、定价功能,C,、保值增值功能,D,、资本配置功能,第二节 证券市场参与者,掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。,一、证券发行人