银行从业中级理财规划分析题

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1、,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,博思达机构理财培训,国家注册理财规划师,CFP,认证培训,福建金融管理培训网,博思达管理咨询机构,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务和会计基础,讲 师,:,楼雪婕,内容：,一、案例选择题,二、案例分析题,一、案例选择题,模拟练习,1,专业能力：,(,一,),徐先生现年,45,岁，在一家知名外资企业担任部门经理，每月工资收入为,17000,元。由于徐先生现住地与上班地点相距较远，加之公司附近小区可能有较好的升值空间，他决定在公司附近再买一套住房。徐先

2、生经过慎重考虑看中了一套总价,90,万元的二居室新房，为此准备向银行贷款,60,万元。,1.,如果贷款期限为,30,年，贷款利率为,5.5,，则在采用等额本息还款方式的条件下，每月还款额为,(),(A)3540.27,元,(B)3440.27,元,(C)4127.32,元,(D)3406.73,元,答案：,D,分析：本题为已知贷款金额,60,万，在等额本息还款方式下求月还款额。即求年金的问题。,方法一：公式计算,根据公式：,推倒出：,方法二：财务计算器,1.,将计息次数由,1,年,1,次改为,1,年,12,次,2.,计算付息次数,3.,输入：,PV=600000,I/Y=5.5,4.,计算：,

3、PMT,2.,如果采用等额本金方式，则利息总额为,(),(A)475575,元,(B)496375,元,(C)605346,元,(D)590246,元,答案：,B,分析：等额本金还款方式下，每月的还款本金是等额的，但每月的利息随着本金的减少而递减。,某月利息,=,当月剩余本金,年利率,12,由于利息呈递减的趋势，因此利息总额的计算可根据等差数列的求和公式计算得出。,第一个月的利息,=600000 5.5%12=2750,最后一个月的本金,=600000,30,12=1666.67,最后一个月的利息,=1666.67 5.5%12=7.64,利息总额,=,（,2750+7.64,）,360 2=

4、496375,3.,在采用等额本金还款方式的条件下，第二个月的还款额,(),(A)4355,.,03,元,(B)4716,.,67,元,(C)4409,.,03,元,(D)4416,.,67,元,答案：,C,分析：等额本金还款方式下,每月还款本金,=600000 30 12=1666.67,某月利息,=,当月剩余本金,5.5%12,第二个月的剩余本金：,=600000,1666.67=598333.33,第二个月的利息：,=598333.33 5.5%12=2742.36,第二个月的还款额,=1666.67+2742.36=4409.03,4.,在采用等额本金还款方式的条件一下，倒数第二个月的

5、还款额,(),(A)1681,.,94,元,(B)1981,.,94,元,(C)1674,.,31,元,(D)1764,.,31,元,答案：,A,计算步骤：,每月还款本金,=600000 30 12=1666.67,某月利息,=,当月剩余本金,5.5%12,倒数第二个月的剩余本金,=1666.67+1666.67=3333.34,倒数第二个月的利息,=3333.34 5.5%12=15.28,所以：,倒数第二个月的还款额,=1666.67+15.28=1681.95,5.,等额本息还款方式与等额本金还款方式所支付的利息总额之差是,(),(A)130250,元,(B)125021,元,(C)13

6、0049,元,(D)127562,元,答案：,C,分析：,已知等额本金还款方式下，利息总额为,496375,元。,等额本息还款方式下每月还款额为,3406.73,计算：等额本息还款方式下利息总额：,3406.73360,600000=626422.8,因此：两种还款方式所支付的利息之差为：,626422.8,496375=13004.8,(,二,),高先生今年,36,岁，打算,65,岁退休，考虑到通货膨胀，他退休后每年生活费需要,12,万元。高先生预计可以活到,85,岁，他首先拿出,10,万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。,1.,假定退休后的投资回报率为,3,，

7、则高先生,65,岁时退休基金必需达到的规模为,(),(A)183.89,万元,(B)178.53,万元,(C)163.89,万元,(D)133.53,万元,答案：,A,分析：每年生活费,12,万元可以理解为先付年金。因此本题实际是计算先付年金的现值。,方法一：公式计算,方法二：财务计算器,1.,将年金模式设为先付年金模式,2.,输入：,PMT=12,I/Y=3,N=20,3.,计算：现值,PV,（,183.89,）,2,.,假定退休前的投资收益率为,6,，,10,万元的启动资金到高先生,65,岁时增长为,(),(A)51,.,12,万元,（,B)54,.,18,万元,(C)57,.,34,万元

8、,(D)59,.,20,万元,答案：,B,分析：此题中,10,万元的启动资金可以理解为现值，因此本题为一次性收付款项的终值计算问题。,方法一：公式计算,方法二：财务计算器,1.,将年金模式恢复为后付年金模式,2.,输入：,I/Y=6,PV=10,N=29,3.,计算：终值,FV,（,54.18,）,3,.,根据高先生对退休基金的需要，除了启动资金,20,万元可以产生的收益外，退休基金缺口为,(),。,(A)112,.,77,万元,(B)129,.,71,万元,(C)132,.,77,万元,(D)121,.,19,万元,答案：,B,已知：高先生,65,岁时退休基金需达到,183.89,万元，而现

9、在的,10,万元的启动资金到高先生,65,岁时增长为,54.18,万元 。,因此退休基金缺口为：,183.89,54.18=129.71,4,.,为达到退休基金的必要规模，高先生在退休前每年应收入,(),(A)17617,元,(B)16617,元,(C)16614,元,(D)17614,元,答案：,D,已知：退休基金缺口为,129.71,，退休还有,29,年，退休前的投资收益率为,6%,，计算每年的收入（即年金）。,方法一：公式计算,方法二：财务计算器,1.,输入：,FV=1297100,N=29,I/Y=6,2.,计算：,PMT(17614.12),二、案例分析题,模练,1,：综合评审,案例

10、一,张先生今年,35,岁，他计划在,65,岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，张先生决定聘请理财规划师为其量身订做一个退休规划方案。理财规划师陶朱通过与张先生的交流，初步形成以下认识：,(1),综合考虑各种因素后，预计刘先生退休后每年需要生活费,12,.,5,万元；,(2),按照预期寿命数据，预计张先生可以活到,75,岁；,(3),张先生准备拿出,15,万元作为退休规划的启动资金；,(4),张先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；,(5),退休前投资的期望收益率,8,，退休后投资的期望收益率为,4,。,请问，张先生每年应投入多少资金,?,应当如何选取投资工具的组合

11、,?,请您为张先生制订一个退休规划方案。,1,.,首先计算张先生退休时的帐户余额,(,本步骤共,6,分,),第一步：注明按先付年金模式计算，或者说明将计算器设为先付年金模式；,(1,分,),第二步：输入参数，期数,N=75,65=10,年；,(1,分,),收益率,I/Y=4,(1,分,),每期支付,PMT=,12.5,万；,(1,分,),终值,PV=105.44,万；,第三步：计算：,PV=105.44,万；,第四步：说明退休时帐户余额约为,105.44,万,(3,分,),2,.,以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额,(,本步骤共,6,分,),第一步：,注明按后付年金模式计算，或说明

12、将上面的计算器状态恢复为默认值，即后付年金模式；,(1,分,),第二步：输入参数，期数,N=65,35=30,年；,(1,分,),收益率,I/Y=8,；,(1,分,),现值,PV=,15,万；,(1,分,),终值,FV=105.44,万；,(1,分,),第三步：计算,PMT=0.4,万,0,；,(3,分,),第四步：说明张先生不需要每年追加投资。因为初始投资的,15,万元在,8,的年收益率下，经过的,30,年增值为,150.94,万，已经超过了,105.44,万的退休金需求。,3,.,制定长期较积极投资组合，达到退休前平均每年,8,的收益率目标。,(,本步骤共,8,分,),建议选用偏积极型金融

13、产品构建投资组合，如偏股型基金。,(1,分,),阐明预期收益率的可行性，如大盘股票基金的长期平均收益率约为,8,-,12,，,长期债券的年均收益率约为,4,-,6,。,(2,分,),拟定投资方案，注明资产配置。,(3,分,),如下方案可供参考：,(1),定期定额投资，,1/3,于小盘股票基金，,1/3,于大盘股票基金，,1/3,于长期债券基金；,(2),定期定额投资，选择,l,2,只管理良好的平衡型基金；,由于客户已经有,15,万元的初始投资，在,8,的收益率下，这笔资金就已经能够满足退休金需求，而无需追加投资。但为了取得,8,的收益率，需要承担的风险较大，理财师可以建议客户适当降低期望收益率

14、，做较为稳健的投资，再配合每年适当的追加投资补足退休金的缺口。,(2,分,),模练,1,：综合评审案例三,赵先生今年,29,岁，在一家高科技公司担任部门经理，每月税后收入为,7,，,500,，元。他的同龄妻子是一名大学讲师，每月税后收入在,5,，,500,元左右。两人于,2004,年结婚，并在同年购买了一套总价,60,万元的住房，为此他们向银行申请了一笔贷款，目前每月需按揭还款,2,，,500,元，贷款余额为,32,万元。赵先生夫妇每月除,1800,元左右的基本生活开销外，额外的购物和娱乐费用不过,1000,元。除了日常保留的零用现金,1000,元外，目前他们的家庭资产主要包括,9,万元的银行

15、存款,(,其中包括去年全年收到的税后利息,1600,元,),，,3,万元的债券基金,(,其中包括去年收到的税后收益,1000,元,),和一套房子。,赵先生夫妇除参加基本社会保险外没有购买任何商业保险,，,所以希望给自己和妻子买些必要的保险。此外，赵先生夫妇打算,2008,年生育后代；考虑到未来可能的庞大教育支出，所以现在过得比较节俭。而且，一直对赴海外留学报有良好预期的他们计划在孩子高中毕业后,(18,岁从,2026,年当年起计算,),送往英国读书,(,本科四年,),，预计届时在国外就读四年所需费用为,80,万元。他们希望在退休后尽量保持现有生活水平,(,综合考虑各种因素后，预计退休后两人每年

16、共需生活费用,15,万元,),。,提示：,1,.,信息收集时间为,2006,年,1,月，财务数据截止时间为,2005,年,12,月,31,日。,2,.,分别列明保险种类、必要额度和保费支出，无需标明具体险种。,3,.,教育：投资收益率设为,6,。,4,.,退休：退休前的投资收益率设为,6,，退休后投资收益率为,3,。,1,.,客户财务状况分析：,(1),编制客户资产负债表（,3,分，日期、姓名未填扣各扣,0.5,分）客户资产负债表 单位：人民币元,（,2,）编制客户现金流量表,(3,分，日期、姓名未填扣各扣,0.5,分,),客户现金流量表,说明：工资薪金,=,（,7500+5500,）,12=15600,投资收入,=1600+1000=2600,按揭支出,=250012=30000,日常支出,=,（,1800+1000)12=33600,（,3,）客户财务状况的比率分析,客户财务比率表（,2,分，考察前四项，每个比率,0.5,分）客户财务比率表,客户财务比率分析,(4,分，考察前四项，每个比率,1,分,),结余比例较高，说明客户有较好的投资或储蓄能力；,投资与净资产比率偏低，说明客户应