浅析纺织行业的筹资决策

《浅析纺织行业的筹资决策》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浅析纺织行业的筹资决策（41页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第7章,筹,筹,资,资决策,本章学,习,习目标,本章主,要,要讲解,有,有关筹,资,资决策,的,的相关,知,知识，,介,介绍利,用,用Excel,建,建立相,应,应筹资,分,分析模,型,型，以,帮,帮助财,务,务管理,人,人员提,高,高决策,效,效率。,通,通过本,章,章学习,，,，应掌,握,握如下,内,内容：,Excel提,供,供的各,种,种有关,货,货币时,间,间价值,函,函数的,使,使用,长期借,款,款筹资,分,分析模,型,型的建,立,立,租赁筹,资,资分析,模,模型的,建,建立,借款筹,资,资与租,

2、赁,赁筹资,比,比较分,析,析模型,的,的建立,7.1,筹,筹,资,资决策,概,概述,企业筹,集,集资金,就,就是企,业,业根据,其,其生产,经,经营、,对,对外投,资,资和调,整,整资本,结,结构的,需,需要，,通,通过筹,资,资渠道,和,和资金,市,市场，,运,运用筹,资,资方式,，,，经济,有,有效地,筹,筹措和,集,集中资,金,金。企,业,业进行,资,资金筹,集,集，首,先,先必须,了,了解筹,资,资的具,体,体动机,，,，遵循,筹,筹资的,基,基本要,求,求，把,握,握筹资,的,的渠道,与,与方式,。,。,企业的,资,资金来,源,源渠道,主,主要有,国,国家资,金,金、银,行,行资金

3、,、,、其他,企,企业资,金,金、集,体,体和个,人,人资金,。,。企业,的,的资金,筹,筹集方,式,式有股,票,票、债,券,券、银,行,行借款,、,、租赁,、,、商业,信,信用、,商,商业票,据,据等。,7.1,筹,筹,资,资决策,概,概述,7.1.1,筹,筹资,分,分析与,决,决策模,型,型的内,容,容,7.1.2,资,资金,的,的时间,价,价值及,函,函数,7.1.1,筹,筹资,分,分析与,决,决策模,型,型的内,容,容,利用Excel提供,的,的函数,和,和计算,功,功能，,可,可以建,立,立有关,筹,筹资方,式,式的各,种,种模型,，,，通过,对,对比分,析,析，选,择,择合理,的,

4、的筹资,方,方案。,筹,筹资分,析,析与决,策,策模型,主,主要包,括,括：,1长,期,期借款,基,基本模,型,型,2长,期,期借款,双,双变量,分,分析模,型,型,3租,赁,赁筹资,模,模型,4租,赁,赁筹资,与,与举债,筹,筹资的,比,比较分,析,析模型,7.1.2,资,资金,的,的时间,价,价值及,函,函数,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,2资,金,金时间,价,价值函,数,数,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,复利,终,终值,（1）,复,复利终,值,值,复利终,值,值又称,未,未来值,，,，是指,现,现在的,货,货币经,过,过

5、若干,年,年后的,本,本利。,其,其计算,公,公式为,：,：,其中，Vf为,第,第n年,之,之后的,终,终值；Vp为,期,期初数,额,额或现,值,值；I,为,为利率,，,，一般,为,为年利,率,率；n,为,为时间,周,周期数,，,，一般,为,为年数,。,。,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,复利,现,现值,（2）,复,复利现,值,值,复利现,值,值是指,，,，未来,某,某一时,期,期一定,数,数额的,货,货币折,合,合成现,在,在的价,值,值。其,计,计算公,式,式为：,其中，Vf为,第,第n年,之,之后的,终,终值；Vp为,期,期初数,额,额或现,值,值；I,为

6、,为利率,，,，一般,为,为年利,率,率；n,为,为时间,周,周期数,，,，一般,为,为年数,。,。,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,年金,终,终值,（3）,年,年金终,值,值,年金是,指,指定期,、,、等额,的,的系列,收,收支。,年,年金按,复,复利计,算,算，于,若,若干期,期,期末后,可,可得的,本,本利和,称,称为年,金,金终值,。,。,普通年,金,金终值,：,：每次,收,收支发,生,生在每,期,期期末,，,，其计,算,算公式,为,为：,其中：I为年,利,利率；n为年,金,金周期,数,数；A,为,为年金,，,，即每,年,年固定,支,支付或,收,收入的,

7、数,数额。,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,年金,终,终值,先付年,金,金终值,：,：每次,收,收支发,生,生在每,期,期期初,，,，其计,算,算公式,为,为：,1资,金,金的时,间,间价值,的,的概念,与,与计算,公,公式,年金,现,现值,（4）,年,年金现,值,值,普通年,金,金现值,：,：在每,期,期期末,取,取得相,等,等金额,，,，现在,需,需要投,入,入的金,额,额，称,为,为年金,现,现值。,若,若每年,复,复利一,次,次，其,计,计算公,式,式为：,1,资,资金,的,的时,间,间价,值,值的,概,概念,与,与计,算,算公,式,式,年,金,金现,值

8、,值,先付,年,年金,现,现值,：,：在,每,每期,期,期初,取,取得,相,相等,金,金额,，,，现,在,在需,要,要投,入,入的,金,金额,，,，称,为,为先,付,付年,金,金现,值,值，,若,若每,年,年复,利,利一,次,次，,其,其计,算,算公,式,式为,：,：,1,资,资金,的,的时,间,间价,值,值的,概,概念,与,与计,算,算公,式,式,永,续,续年,金,金,（5,）,）永,续,续年,金,金,如果,年,年金,定,定期,等,等额,支,支付,一,一直,持,持续,到,到永,远,远，,则,则称,为,为永,续,续年,金,金，,其,其计,算,算公,式,式为,：,：,1,资,资金,的,的时,间,

9、间价,值,值的,概,概念,与,与计,算,算公,式,式,年,金,金,年金,的,的计,算,算公,式,式为,1,资,资金,的,的时,间,间价,值,值的,概,概念,与,与计,算,算公,式,式,利,率,率、,期,期数,根据,年,年金,现,现值,、,、年,金,金终,值,值公,式,式进,行,行推,导,导，,求,求出,现,现值,函,函数,或,或终,值,值系,数,数，,然,然后,查,查表,，,，便,可,可求,出,出利,率,率和,期,期数,。,。,2,资,资金,时,时间,价,价值,函,函数,年,金,金终,值,值函,数,数FV(),格式,：,：FV(rate,nper,pmt,pv,type),功能,：,：在,已,

10、已知,期,期数,、,、利,率,率及,每,每期,付,付款,金,金额,的,的条,件,件下,，,，返,回,回年,金,金终,值,值数,额,额。,说明,：,：,rate,为,为各,期,期利,率,率，,是,是一,固,固定,值,值。,nper,为,为总,投,投资,（,（或,贷,贷款,）,）期,，,，即,该,该项,投,投资,（,（或,贷,贷款,）,）的,付,付款,期,期总,数,数。,pmt为,各,各期,所,所应,付,付给,（,（或,得,得到,）,）的,金,金额,，,，其,数,数值,在,在整,个,个年,金,金期,间,间（,或,或投,资,资期,内,内）,保,保持,不,不变,。,。通,常,常pmt,包,包括,本,本

11、金,和,和利,息,息，,但,但不,包,包括,其,其他,费,费用,及,及税,款,款。,如,如果,忽,忽略pmt，,则,则必,须,须包,括,括pv参,数,数。,2,资,资金,时,时间,价,价值,函,函数,年,金,金终,值,值函,数,数FV(),pv,为,为现,值,值，,即,即从,该,该项,投,投资,（,（或,贷,贷款,）,）开,始,始计,算,算时,已,已经,入,入账,的,的款,项,项，,或,或一,系,系列,未,未来,付,付款,当,当前,值,值的,累,累积,和,和，,也,也称,为,为本,金,金。,如,如果,省,省略PV，,则,则假,设,设其,值,值为,零,零，,并,并且,必,必须,包,包括pmt参,

12、数,数。,type,为,为数,字,字0,或,或1,，,，用,以,以指,定,定各,期,期的,付,付款,时,时间,是,是在,期,期初,还,还是,期,期末,。,。0,表,表示,在,在期,末,末，1表,示,示在,期,期初,。,。如,果,果省,略,略type，,则,则假,设,设其,值,值为,零,零。,注意,：,：应,确,确认,所,所指,定,定的rate,和,和nper单,位,位的,一,一致,性,性。,例,例如,，,，同,样,样是,四,四年,期,期年,利,利率,为,为12%,的,的贷,款,款，,如,如果,按,按月,支,支付,，,，rate应,为,为12%/12，nper,应,应为4*12,；,；如,果,果

13、按,年,年支,付,付，rate,应,应为12%，nper,为,为4,。,。,在所,有,有参,数,数中,，,，支,出,出的,款,款项,表,表示,为,为负,数,数；,收,收入,的,的款,项,项表,示,示为,正,正数,。,。,2,资,资金,时,时间,价,价值,函,函数,年,金,金现,值,值函,数,数PV(),格式,：,：PV(rate,nper,pmt,fv,type),功能,：,：在,已,已知,期,期数,、,、利,率,率及,每,每期,付,付款,金,金额,的,的条,件,件下,，,，返,回,回年,金,金现,值,值数,额,额。,说明,：,：,rate,、,、nper、pmt、fv,、,、type等,各,

14、各参,数,数含,义,义及,要,要求,同,同上,。,。,2,资,资金,时,时间,价,价值,函,函数,年,金,金函,数,数PMT(),格式,：,：PMT(rate,nper,pmt,pv,fv,type),功能：在,已,已知期数,、,、利率及,现,现值或终,值,值的条件,下,下，返回,年,年金数额,。,。,说明：,rate,、,、nper、pmt、fv,、,、type、pv,等,等各参数,含,含义及要,求,求同上。,2资金,时,时间价值,函,函数年,金,金中的利,息,息函数IPMT(),格式：IPMT(rate,per,nper,pmt,pv,fv),功能：在,已,已知期数,、,、利率及,现,现值

15、或终,值,值的条件,下,下，返回,年,年金处理,的,的每期固,定,定付款每,期,期所含的,利,利息。,说明：,rate,、,、nper、fv,、,、type等各参,数,数含义及,要,要求同上,。,。,per用,于,于计算其,利,利息数额,的,的期次，,必,必须在1,至,至nper之间。,pv为现,值,值，即从,该,该项投资,（,（或贷款,）,）开始计,算,算时已经,入,入账的款,项,项，或一,系,系列未来,付,付款当前,值,值的累积,和,和，也称,为,为本金。,2资金,时,时间价值,函,函数年,金,金中的本,金,金函数PPMT(),格式：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,typ

16、e),功能：在,已,已知期数,、,、利率及,现,现值或终,值,值的条件,下,下，返回,年,年金处理,的,的每期固,定,定付款所,含,含的本金,。,。,说明：,rate,、,、per,、,、nper、pv,、,、fv、type,等,等各参数,含,含义及要,求,求同上。,2资金,时,时间价值,函,函数计,息,息期数函,数,数NPER(),格式：NPER(rate,pmt,pv,fv,type),功能：返,回,回每期付,款,款金额及,利,利率固定,的,的某项投,资,资或贷款,的,的期数。,说明：,rate,、,、pmt,、,、pv、fv、type等,各,各参数含,义,义及要求,同,同上。,2资金,时,时间价值,函,函数利,率,率函数RATE(),格式：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess),功能：在,已,已知期数,、,、期付款,金,金额及现,值,值的情况,下,下，返回,年,年金的每,期,期利率。,说明：,nper,、,、pmt,、,、pv、fv、type等,各,各参数含,义,义及要求,同,同上。,guess为预期,利,利率（估,计,计值）。,如,如果省略,预,预期利率