八综合理财规划(10级)

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1、Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,浙江金融职业学院,单击此处编辑母版标题样式,项目八,ZJFC 2012.6,综合理财规划,框 架,综合理财流程,综合理财方案编制与评价,理财顾问,一份完整的理财方案应该包括哪些？,从单身、新婚、有子女、中年到老年，不同时期的家庭，我们应该如何设计不同的理财方案？,一份理财方案出炉，该如何评

2、价它的优劣？,导入性问题,综合理财与理财规划师,综合理财工作流程,子项目一：综合理财流程,综合理财,含义,综合理财又称综合理财规划理财规划或理财规划,(Financial Planning),，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际的、具有可操作性的某方面或综合性的财务方案。,目的,综合理财的目的在于能够使客户不断提高生活品质，即使到年老体弱或收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平。,理财规划的目标有两个层次：财务安全和财务自由。理财规划是一个评估个人或家庭各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客户理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方

3、案的一种综合性金融服务。,一、综合理财与理财规划师,综合理财,核心内容,综合理财以客户分析为基础，在对目标客户进行财务、风险偏好和理财需求进行全面分析的基础上，对其人生发展、现金与流动性管理、消费与住房投资、风险与保障管理、金融投资、税收筹划等进行综合性规划。,一、综合理财与理财规划师,理财规划师,含义,理财规划师,(Financial Planner),是为客户提供全面理财规划的专业人士。,按照中华人民共和国人力资源和社会保障部制定的,理财规划师国家职业标准,，理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。,理财规划要

4、求提供全方位的服务，因此要求理财规划师要全面掌握各种金融工具及相关法律法规，为客户提供量身订制的、切实可行的理财方案，同时在对方案的不断修正中，满足客户长期的、不断变化的财务需求。,一、综合理财与理财规划师,理财规划师,工作内容,务实准确的客户分析，包括财务分析、风险特征分析和理财需求分析。,具有美好前景的人生规划，基于职业发展和前景预期的人生规划，包括教育规划、养老规划和财务传承规划等。,必要的流动性管理,合理的消费支出与住房投资（按揭管理）,完备的风险保障,与风险偏好相宜的投资规划,合理的纳税安排,全面的理财规划方案,一、综合理财与理财规划师,理财规划师,职业发展,职业资格要求，见第一章,

5、职业发展：,美国理财规划师,50,余万人，,2010,年平均年薪超过,40,万美元,我国人均收入水平增长，可理资产增大；中高收入群体成规模,我国储蓄率高，居民储蓄存款规模庞大，是理财的基础保证,现代银行综合柜台人才、证券公司、保险公司等一线客户服务人才都要求有理财技能，现代金融离不开理财。,一、综合理财与理财规划师,基本工作流程,二、综合理财工作流程,客户财,务分析,客户理财需求分析与,目标确定,客户风,险分析,人生,规划,现金管理,消费与住房规划,投资规划,保障规划,税收筹划,综合理,财方案,方案,检验,方案执行与监控,工作流程细分,二、综合理财工作流程,确定财,务目标,协助客户明确所关注的

6、问题、期望及目标；帮助客户重新确立具体的量化目标；区分竞争性目标的先后顺序,多形式调查，收集客户的各种财务与非财务信息，以及其在理财方案的主观意志,对收集的信息进行分析，以得出客户的财务运行情况、风险偏好等理财特征，以确定客户的理财需求,在进行人生规划的基础上，制订包括现金与流动性管理、消费管理、住房管理、保障管理、投资管理、税收筹划等在内的综合理财方案,收集相关信息,分析信息数据,制订方案,实施方案,监控方案实施,激励并协助客户获取一切必要的金融产品和服务来实施计划，必要时求助外界专家,对所有实施的手段进行评估，复查客户处境以及财务环境的变化，必要时重复各个步骤,理财目标设定,短期目标,中期

7、目标,长期目标,二、综合理财工作流程,二、综合理财工作流程,短期目标,现有资产、负债结构调整,（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、债务负担最小化）,初步建立保障体系,控制开支预算,自身进修计划,中期目标,为购房、购车筹集专项资金,提高保险保障,启动个人创业计划,长期目标,建立退休基金,为孩子准备教育基金,资产的保值增值,有效为继承人分配财产,练习：为自己设定理财目标,综合理财方案编制,综合理财方案评价与执行,子项目二：综合理财方案编制与评价,编制原则,整体完整：整个方案体现完整性，包括客户分析，总体理财规划，以及方案的执行计划。,合理享受，美好成长：不以牺牲合理的当前享受为代价。理财不等

8、于节约。既要有与收入相符的合理消费，又人考虑人生成长，实现整个人生的美好规划。,风险相符。与客户的风险偏好、风险承受能力相符。,保障适度。一是适度的流动性保障，二是适度的风险保障。在风险保障设计时，要充分考虑社会保障情况。,负债合理。合理的负债与提前消费，与预期收入相适应的住房按揭，以及合理的税负减轻计划。,一、综合理财方案编制,理财方案要件,一份完整的理财方案在具备以下要件：,客户财务与风险分析，以及客户理财需求分析,人生规划。不同年龄及不同类型家庭的人生规划,现金与消费规划。现金规划的目的是保持适度的流动性。,住房管理，核心为住房按揭管理，还包括以租赁为目的的住房投资管理,一、综合理财方案

9、编制,理财方案要件,接上页：,保障规划，基于社会保险之上的保障规划,投资规划。主体是金融投资规划,税收筹划。税收分析，以及与税收减轻相对应的收入支出调节管理,理财方案的评价,理财方案的执行计划,一、综合理财方案编制,编制实践,为自身家庭编制理财方案,陈先生家庭理财方案,一、综合理财方案编制,案例,根据导入案例,陈先生，,30,岁，在某大学任教师，年税后收入为,8,万元，每月有住房公积金,1500,元；陈太太,26,岁，在一小型公司任财务一职，月平均税后收入,4000,元，每月有住房公积金,1000,元。两人无支取住房公积金记录，两个账户共已有住房公积金,7,万元。陈先生和陈太太除单位缴纳的保险

10、外，无其它商业保险。双方父母身体健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款,3,万元，投资基金成本为,7,万元，市值为,7.9,万元。股票投资成本,3,万元，已有三年多，市值约,3,万元；购买五年期国债,5,万元（最近购买）。两人目前无房产，月付房租,1500,元；有一辆小排量汽车，由父母提供的结婚礼物。未来有购房打算。支出情况：年日常生活支出约,3,万元，汽车养护与使用支出：,15000,元；另外，健身、美容及娱乐等支出约,8000,元。,你认为，陈先生一家应该购买多大的住房（以房价计）,分析,资产负债表,资产：活期存款：,3,万元,基金：,7.9,万元,股票：,3,万元,国债：,

11、5,万元,住房公积金账户：,7,万元,汽车：无变现计划,负债：无,净资产：,25.9,万元,分析,现金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：,8+4.8=12.8,万元,其它年收入：住房公积金：,3,万元,预期收入增长：平稳，陈太太将在半年多时间内收入降低（生小孩）,支出：房租：,1.8,万元,日常生活支出：,3,万元,其它支出：,0.8,万元,汽车支出：,1.5,万元,支出合计：,7.3,万元,结余：,5.5,万元,+3,万元（公积金）,综合分析,基本判断,环境分析,CPI,上升与利率上升,经济形势向好，但对收入影响不大,资产负债与收支结构：无负债，支出合理,专业能力,无专业投资能力,收支

12、变化,生小孩，将增加支出年约,2,万元，半年收入明显减少或太太无收入,综合分析,基本判断,风险偏好,年轻，先生收入稳定，但无房：,温和进取型,投资方向,债券投资不明智,无股票投资能力,应加大基金投资（股票型与配置型）,综合分析,综合理财规划,客户分析,资产负债,现金流,资产负债所面临的宏观风险或政策风险,现金流面临的风险（宏观风险、人生不同环节的现金流变化）,人生规划：生小孩，暂时不考虑养老和教育支出,消费规划,生小孩引起的支出增加,住房消费规划,综合分析,综合理财规划,现金规划,需要保留多少现金,以什么形式保留,保障规划,该家庭的保障需求较低，社会保障基本能满足,投资规划,建议投资什么？分别

13、投资多少？,本方案的综合收益有多少,本方案的风险有哪些,分 析,按揭分析,存量与流量,存量：,25.9,万元,流量：,5.5,万元,+3,万元（公积金）,+1.8,万元（房租）,=10.3,万元,即每月流量为,8580,元,假设,首付不足部分、装修款均可通过借款来满足，装修款预计,15,万元。,家庭收入每年有所增长，所增长的收入足以支付首付、装修的借款利息,不考虑生小孩及其它因素对家庭收入、支出的暂时性影响,按揭首付比率为,30%,，按揭利率为基准利率的,70%,。,已知在,30,年下，每,10,万元的贷款，其月付款为,500,元。,分 析,按揭分析,承担能力,按存量：,25.9/30%=86

14、,万元,按流量：可支持贷款为,8580*10/500=170,万元；可支持房价：,170/70%=240,万元,一般原理：,5,年实现借贷平衡，即结余流量在,5,年内还清首付与装修的借款,分 析,理论测算,假设购买房价为,X,万元,借款：（,30%X-25.9,）,+15,贷款：,70%X,月付：,70%X*0.05/10=0.0035X,每年结余,（,0.,858-0.0035X,）*,12,5,年内结余还清借款：,（,0.,858-0.0035X,）*,12*5=,（,30%X-25.9,）,+15,求出：,X=122.3,万元,实际借款：首付不足,10.79,万元，装修,15,万元，共为

15、,25.79,万元,实际月付：,4280,元，每月结余：,8580-4280=4300,元。,理财方案评价,评价内容,目标拟合度。理财方案实际所能达到的目标与初始目标的拟合程度。,财务齿合度,客户财务分析结论与客户实际情况的齿合,方案执行后每一期财务运行情况：收入（包括方案执行后每一期产生的投资或理财收益）与支出的对称性。,方案执行后每一期负债承受情况。,二、理财方案评价与执行,理财方案评价,评价内容,风险耦合度,方案的总体风险程度与客户的风险偏好、风险承受能力的吻合程度。,方案风险与客房风险特征的动态吻合：在方案执行过程中，随着客户年龄、家庭条件、社会环境等的变化，其风险特征会发生变化。即每

16、个阶段的风险动态吻合。,保障适合度,流动性保障,基于社会保险基础上的风险保障方案设计,适度的风险保障：“保险不是投资”,收益最大化：风险吻合下的投资收益最大化,二、理财方案评价与执行,二、理财方案评价与执行,风险与收益的关系,理财方案执行,方案的沟通。与客户的方案沟通，客户接受方案并能协助完成方案,匹配资金来源确定,确定方案实施时间表：根据客户及家庭成长来划分理财阶段，分阶段确定实施时间表。,方案的动态优化,宏观经济形势变化：如利率调整、汇率变化、住房按揭政策（如按揭额度调整）。,家庭变化：身体健康情况变化，成员变化，未预期收或支出改变等。,二、理财方案评价与执行,理财顾问及其素质,私人银行业务,子项目三：理财顾问,理财顾问,含义,理财顾问是金融机构的专业服务或岗位，主要存在于商业银行、保险公司、证券公司、以及其它投资公司。,理财顾问是金融机构为特定目标客房提供提供的，基于客户全面分析基础上的财务规划、保障规划、投资规划等系列性、专业化金融服务,理财顾问还包括金融机构产品推介服务,一、理财顾问及其素质,理财顾问,素质,以客户为中心，以诚信为准则,准确、及时的风险揭示,客户收益最大化,全