汽车行业财务报表讲义

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1、,,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,,,*,财务报表分析讲义,主讲人：,北京市经济管理干部学院,会计系副主任,国家行政学院特聘教授,于久洪,,讲座总纲要,编 号,内 容,第一讲,概述与初步分析,第二讲,资产负债表分析,长期、短期偿债能力分析,第三讲,利润表分析,获利能力分析,投资报酬分析,第四讲,现金流量表分析,第五讲,会计报表综合分析,,第一章 概述,引言：,经第九届全国人大常委会第十二次会议审议通过得《中华人民共和国会计法》于,2000年7月1日,第二次修订后实施；,2000年1月1日开始实施国务院发布的《企

2、业财务会计报告条例》。,于久洪,会计报表分析,,第一节 财务报表分析的意义,一、概念：全面、系统地反映,企业（1）财务状况、（2）经营成果,和（3）现金流量情况的书面文件,，是企业经营管理水平的综合反映。,,于久洪,会计报表分析,,财务会计报告,会计报表,文字报告部分,对外报表,对内报表,主表,附表,资产负债表、利润表、现金流量表,BS,附表,资产减值准备明细表,股东权益增减变动表,应交增值税明细表,IS,附表,利润分配表,业务分部报表,地区分部报表,主表,产品成本表,附表,主要产品单位成本表,制造费用、管理费用、,营业费用、财务费用明细表,会计报表附注,财务情况说明书,（注册会计师的审计

3、报告）,,引导案例,1、用友软件,2、银广夏,,资产,金额（万）,负债及所有者权益,金额,货币资金,81018,短期借款,811,应收帐款,3767,应付帐款,202,其他应收款,9397,流动负债小计,17667,存 货,214,长期负债,200,流动资产合计,105375,负债合计,17867,长期投资,4860,股本,10000,固定资产,12547,资本公积,88323,减：累计折旧,4998,盈余公积,3270,在建工程,,未分配利润,1800,无形资产,4028,股东权益合计,103392,资产总计,121812,来源总计,121812,资,产,负,债,表,用友软件2

4、002年度,,项 目,本期金额,上期金额,一、主营业务收入,48822,33348,主营业务成本,3927,2263,二、毛利,44895,31085,营业费用,20591,13708,管理费用,18295,12980,财务费用,-818,-1254,三、营业利润,5829,5011,营业外损益,+4516,+2913,四、利润总额,10345,7924,所得税,1326,916,五、净利润,9161,7040,利,润,表,,项 目,金 额,一、经营活动产生的现金流量,,销售商品收到的现金,56854,现金流入小计,6

5、0769,购买商品、接受劳务支付的现金,6570,支付给职工的现金,21897,支付的各项税费,8340,支付的其他与经营有关的现金,15582,现金流出小计,52389,经营活动产生的现金净流量,8380,二、投资活动产生的现金流量,,收回投资所收到的现金,29050,现,金,流,量,表,,处置固定资产无形资产收到现金,399,投资活动现金流入小计,31679,购建固定资产无形资产支付现金,6131,投资所支付的现金,19558,投资活动现金流出小计,25689,投资活动现金净流量,5990,三、筹资活动产生的现金流量,,借款所收到的现金,,吸收投资所收到现金,811,偿还债务支付的现金,8

6、11,筹资活动产生的现金净流量,-5960,四、全部活动所产生的现金净流量,8410,现,金,流,量,表,,,,流通盘,,总股本,,发行数,,上市日,,市盈率,,市净率,,所属行业,,截止日收盘价,,当日大盘收盘,,3000,,12000,,2500,,2001-5-18,,55.93,,4.98,,计算机应用服务业,,51.46,,1486.024,,主营,,电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；企业管理咨询；数据库服务；销售电子计算机软硬件及外部设备。,,更名情况,,2001-5-18,用友软件,,,,1,．业,务,务,构,构,成,成,及,及,毛,毛,利,

7、利,率,率,,业,务,务,构,构,成,成,及,及,毛,毛,利,利,率,率,,2,．主,营,营,业,业,务,务,收,收,入,入,及,及,成,成,本,本,,3,．员,工,工,结,结,构,构,及,及,效,效,率,率,,4,．股,本,本,及,及,每,每,股,股,收,收,益,益,,5,．股,本,本,扩,扩,张,张,力,力,,6,．,．控,盘,盘,状,状,况,况,,7,．,．利,润,润,构,构,成,成,,8,．,．费,用,用,构,构,成,成,,9,．,．现,金,金,流,流,状,状,况,况,,现,金,金,流,流,量,量,,10,．资,产,产,状,状,况,况,,其,中,中,：,：,流,流,动,动,资,资,产,

8、产,状,状,况,况,,其,中,中,：,：,应,应,收,收,款,款,帐,帐,龄,龄,（,（,包,包,括,括,应,应,收,收,帐,帐,款,款,及,及,其,其,它,它,应,应,收,收,款,款,）,）,、,、,长,长,期,期,投,投,资,资,减,减,值,值,准,准,备,备,率,率,、,、,存,存,货,货,跌,跌,价,价,准,准,备,备,率,率,,11,．负,债,债,状,状,况,况,,二,、,、,会,会,计,计,报,报,告,告,的,的,产,产,生,生,过,过,程,程,1,、,、,公,公,司,司,管,管,理,理,层,层----,编,编,制,制,2,、,、CPA-------------,审,计,计,3,、

9、,、,董,董,事,事,会,会----------,批,批,准,准,4,、,、,媒,媒,体,体-------------,传,传,播,播,5,、,、CFA-------------,分,析,析,6,、,、,使,使,用,用,者,者----------,使,使,用,用,（,使,使,用,用,者,者,包,包,括,括,：,：,投,投,资,资,人,人,，,，,债,债,权,权,人,人,，,，,政,政,府,府,财,财,税,税,部,部,门,门,，,，,客,客,户,户,，,，,公,公,众,众,）,）,,内,部,部,使,使,用,用,会,会,计,计,信,信,息,息,管,理,理,当,当,局,局,,经,理,理,人,人,员,

10、员,关,关,心,心,：,：,公,司,司,的,的,财,财,务,务,状,状,况,况,、,、,盈,盈,利,利,能,能,力,力,持,持,续,续,发,发,展,展,的,的,能,能,力,力,,会,计,计,信,信,息,息,外,外,部,部,使,使,用,用,者,者,债,权,权,人,人,投,资,资,人,人,,（,一,一,）,）,债,债,权,权,人,人,1,、,商,商,业,业,债,债,权,权,人,人,最,最,关,关,心,心,债,债,务,务,人,人,哪,哪,些,些,方,方,面,面,的,的,信,信,息,息,？,？,企,企,业,业,是,是,否,否,有,有,到,到,期,期,支,支,付,付,货,货,款,款,的,的,现,现,金,

11、金,，,，,2,、,提,提,供,供,融,融,资,资,服,服,务,务,的,的,债,债,权,权,人,人,（,（,非,非,商,商,业,业,债,债,权,权,人,人,）,）,最,最,关,关,心,心,哪,哪,些,些,方,方,面,面,的,的,信,信,息,息,？,？,短,短,期,期,债,债,权,权,人,人,主,主,要,要,关,关,心,心,企,企,业,业,当,当,前,前,的,的,财,财,务,务,状,状,况,况,，,，,流,流,动,动,资,资,产,产,的,的,流,流,动,动,性,性,和,和,周,周,转,转,率,率,。,。,长,长,期,期,债,债,权,权,人,人,主,主,要,要,关,关,心,心,长,长,期,期,收,

12、收,益,益,能,能,力,力,和,和,资,资,本,本,结,结,构,构,。,思,考,考,：,：,为,为,什,什,么,么,有,有,以,以,上,上,的,的,差,差,异,异,？,？,,（,二,二,）,）,投,投,资,资,人,人,决,策,策,：,：,是,是,否,否,投,投,资,资,于,于,某,某,公,公,司,司,以,以,及,及,是,是,否,否,转,转,让,让,已,已,经,经,持,持,有,有,的,的,股,股,权,权,，,，,考,考,查,查,经,经,营,营,者,者,业,业,绩,绩,以,以,决,决,定,定,更,更,换,换,或,或,不,不,更,更,换,换,主,主,要,要,的,的,管,管,理,理,者,者,，,，,以

13、,以,及,及,决,决,定,定,股,股,利,利,分,分,配,配,政,政,策,策,。,。,关,关,心,心,的,的,问,问,题,题,：,：,1,、,公,公,司,司,当,当,前,前,和,和,长,长,期,期,的,的,收,收,益,益,水,水,平,平,高,高,低,低,，,，,以,以,及,及,公,公,司,司,收,收,益,益,是,是,否,否,容,容,易,易,受,受,重,重,大,大,变,变,动,动,的,的,影,影,响,响,；,；,2,、,目,目,前,前,的,的,财,财,务,务,状,状,况,况,如,如,何,何,，,，,公,公,司,司,资,资,本,本,结,结,构,构,决,决,定,定,的,的,风,风,险,险,和,和,报

14、,报,酬,酬,如,如,何,何,；,；,3,、,与,与,其,其,他,他,竞,竞,争,争,者,者,相,相,比,比,，,，,公,公,司,司,处,处,于,于,何,何,种,种,地,地,位,位,？,,（,四,四,）,）,政,政,府,府,机,机,构,构,有,有,关,关,人,人,士,士,1,、,审,审,查,查,纳,纳,税,税,申,申,报,报,数,数,据,据,的,的,合,合,理,理,性,性,；,；,2,、,评,评,价,价,管,管,理,理,国,国,有,有,企,企,业,业,的,的,政,政,策,策,的,的,合,合,理,理,性,性,；,；,3,、,评,评,价,价,上,上,市,市,公,公,司,司,遵,遵,守,守,政,政,

15、府,府,法,法,规,规,和,和,市,市,场,场,秩,秩,序,序,的,的,情,情,况,况,；,；,4,、,审,审,查,查,遵,遵,守,守,会,会,计,计,法,法,规,规,和,和,财,财,务,务,报,报,表,表,制,制,定,定,规,规,范,范,的,的,情,情,况,况,。,。,5,、,评,评,价,价,职,职,工,工,的,的,收,收,入,入,和,和,就,就,业,业,状,状,况,况,。,。,,第,二,二,节,节,会,会,计,计,报,报,表,表,分,分,析,析,基,基,础,础,知,知,识,识,一,、,、,会,会,计,计,六,六,要,要,素,素,（,一,一,）,）,资,资,产,产,定,义,义,，,，,特,特

16、,征,征,（,（,带,带,来,来,利,利,益,益,、,、,控,控,制,制,、,、,可,可,计,计,量,量,）,）,，,，,资,资,产,产,的,的,分,分,类,类,（,二,二,）,）,负,负,债,债,定,义,义,，,，,特,特,征,征,（,（,减,减,少,少,利,利,益,益,、,、,现,现,时,时,义,义,务,务,、,、,可,可,计,计,量,量,）,）,，,，,负,负,债,债,的,的,分,分,类,类,（,三,三,）,）,所,所,有,有,者,者,权,权,益,益,定,义,义,，,，,来,来,源,源,（,（,投,投,入,入,、,、,盈,盈,余,余,、,、,与,与,资,资,本,本,有,有,关,关,的,的

17、,权,权,益,益,）,）,，,，,包,包,括,括,的,的,内,内,容,容,于,久,久,洪,洪,会,计,计,报,报,表,表,分,分,析,析,,一,、,、,会,会,计,计,六,六,要,要,素,素,（,四,四,）,）,收,收,入,入,定,义,义,，,，,确,确,认,认,（,（,风,风,险,险,报,报,酬,酬,、,、,管,管,理,理,控,控,制,制,权,权,、,、,利,利,益,益,、,、,计,计,量,量,）,）,，,，,营,营,业,业,收,收,入,入,分,分,类,类,（,（,主,主,营,营,、,、,其,其,他,他,）,）,，,，,不,不,含,含,营,营,业,业,外,外,事,事,项,项,（,五,五,）,

18、）,费,费,用,用,定,义,义,（,（,日,日,常,常,活,活,动,动,）,）,，,，,确,确,认,认,（,（,过,过,去,去,交,交,易,易,、,、,引,引,起,起,资,资,产,产,减,减,少,少,或,或,负,负,债,债,增,增,加,加,）,）,于,久,久,洪,洪,会,计,计,报,报,表,表,分,分,析,析,,费,用,用,的,的,分,分,类,类,,计入成本的费用,直接材料,直接人工,制造费用,直接费用 间接费用,期间费用,营业费用,管理费用,财务费用,非营业费用,投资损失,固定资产盘亏,自然灾害损失,,（,六,六,）,）,利,利,润,润,经,营,营

19、,成,成,果,果,的,的,体,体,现,现,，,，,包,包,括,括,营,营,业,业,利,利,润,润,、,、,投,投,资,资,收,收,益,益,、,、,营,营,业,业,外,外,收,收,支,支,净,净,额,额,、,、,利,利,润,润,总,总,额,额,和,和,净,净,利,利,润,润,。,。,于久洪,会计报,表,表分析,收入-,费,费用=,利,利润,,二、会,计,计假设,（一）,会,会计主,体,体,（二）,持,持续经,营,营,（三）,会,会计分,期,期,（四）,货,货币计,量,量,于久洪,会计报,表,表分析,,三、会,计,计核算,一,一般原,则,则,分为两,类,类：信,息,息质量,、,、确认,计,计量,（

20、一）,对,对会计,信,信息质,量,量要求,的,的原则,1、客,观,观性原,则,则；,2、实,质,质重于,形,形式原,则,则；,3、相,关,关性原,则,则；,4、可,比,比性原,则,则；,5、一,贯,贯性原,则,则；,6、及,时,时性原,则,则；,7、明,晰,晰性原,则,则。,于久洪,会计报,表,表分析,,三、会,计,计核算,一,一般原,则,则,（二）,会,会计确,认,认、计,量,量和报,告,告的原,则,则,1、权,责,责发生,制,制原则,；,；,2、配,比,比原则,；,；,3、谨,慎,慎性原,则,则；,4、历,史,史成本,原,原则；,5、划,分,分收益,性,性支出,和,和资本,性,性支出,原,

21、原则；,6、重,要,要性原,则,则。,于久洪,会计报,表,表分析,,第三节,财,财务报,表,表分析,方,方法,一、分,析,析原则,1,、目的,明,明确,2,、实事,求,求是,3,、全面,分,分析,4,、系统,分,分析,5,、动态,分,分析,6,、定量,定,定性结,合,合,7,、成本,效,效益,,第三节,财,财务报,表,表分析,方,方法,二、会,计,计报表,分,分析步,骤,骤,（一）,阅,阅读报,告,告的文,字,字部分,阅读顺,序,序：审,计,计报告,，,，报表,附,附注，,财,财务情,况,况说明,书,书。,（二）,阅,阅读会,计,计报表,阅读顺,序,序：先,主,主表，,后,后附表,。,。,（三

22、）,运,运用具,体,体分析,方,方法进,行,行分析,于久洪,会计报,表,表分析,,一般分,析,析步骤,1、明,确,确分析,目,目的,2、设,计,计分析,程,程序,3、收,集,集有关,信,信息,4、整,体,体分解,部,部分,5、研,究,究各部,特,特质,6、发,现,现各部,联,联系,7、得,出,出分析,结,结论,,三、分,析,析的具,体,体方法,（一）,比,比较分,析,析法,与历史,比,比，同,业,业比较,，,，与计,划,划比，,与,与先进,水,水平比,较,较,财务指,标,标比较----比率,分,分析法,五个能,力,力比率,：,：盈利,能,能力，,营,营运能,力,力，偿,债,债能力,，,，发展,

23、能,能力，,现,现金能,力,力比率,。,。,历史趋,势,势比较,分,分析法,用连续,若,若干期,的,的相同,指,指标，,可,可以用,绝,绝对数,，,，也可,以,以是相,对,对数，,揭,揭示和,预,预测趋,势,势。,于久洪,会计报,表,表分析,,（二）,因,因素分,析,析法,1、比,率,率因素,分,分析法,2、差,异,异因素,分,分析法,（1）,定,定基替,代,代法,（2）,连,连环替,代,代法,,四、审,计,计报告,（一）,财,财务报,表,表审计,（二）,意,意见类,型,型,,第二章,资,资产,负,负债表,分,分析,第一节,BS,相关知,识,识,一、概,念,念,反映企,业,业在特,定,定日期,

24、财,财务状,况,况,（FINANCIAL POSITION）,的报表,。,。,,于久洪,会计报,表,表分析,,存量和,流,流量方,程,程式,资产,负债,股东,权益,Earnings,1,Earnings,2,股东,权益,B,0,第,2,年,B,1,+ Earnings,2,- d,2,= B,2,B,2,- B,1,= Earnings,2,- d,2,股东,权益,,B,2,d,2,更新,股东权益增长,第,1,,年,B,0,+ Earnings,1,- d,1,= B,1,B,1,- B,0,= Earnings,1,- d,1,股东,权益,,d,1,B,1,,二、BS的结,构,构,1、帐,户

25、,户式,2、报,告,告式,于久洪,会计报,表,表分析,,简化的BS举,例,例,,资产,年初数,期末数,,负债和所有者权益,年初数,期末数,流动资产,,,负债：流动负债,,,长期投资,,,长期负债,,,固定资产,,,所有者权益：股本,,,无形资产,,,资本公积,,,其他资产,,,盈余公积,,,递延税款,,,未分配利润,,,资产总计,,,负债和所有者权益总计,,,,三、资,产,产负债,表,表的特,征,征,（1）,静,静态,，,，快,照,照,（2）,财,财务状,况,况,（资产,构,构成，,来,来源结,构,构）,于久洪,会计报,表,表分析,,四、构,成,成要素,与,与会计,等,等式,资产= 负,债,债

26、+,所,所有,者,者权益,50=0+500%,100=50+5050%,（,（标准,）,）,120=70+5059%,140=70+7050%,100=70+3070%,70=70+0100%（资,产,产负债,表,表）,50=70+,（,（-20）140%,于久洪,会计报,表,表分析,,常用网,站,站推荐,,FINANCIAL STATEMENTS 58,United States Government,Balance Sheets,as of September 30, 2002 and September 30, 2001,(In billions of dollars),2002

27、 2001,Assets:,Cash and other monetary assets (Note 2) ............................. 141.6 108.0,Accounts receivable, net (Note 3) ...........................................32.0 34.2,Loans receivable, net (Note 4).......................

28、.........................219.2 208.9,Taxes receivable, net (Note 5)................................................. 21.4 21.1,Inventories and related property, net (Note 6) ...................... 192.2 183.8,Property, plant and equipm

29、ent, net (Note 7) ......................... 324.7 306.7,Other assets (Note 8)................................................................ 65.4 63.4,Total assets ............................................................................. 996.5

30、 926.1,Liabilities:,Accounts payable (Note 9) ..................................................... 55.8 56.2,Federal debt securities held by the public and accrued interest,(Note 10) ...............................................................................3,57

31、3.2 3,359.3,Federal employee and veteran benefits payable (Note 11) .. 3,589.4 3,360.8,Environmental and disposal liabilities (Note 12) ......... .......... 273.0 306.8,Benefits due and payable (Note 13) .......................................... 95.

32、3 86.0,Loan guarantee liabilities (Note 4) .............................................28.1 27.7,Other liabilities (Note 14)......................................................... 201.9 188.1,Total liabilities ...............................

33、....................................... 7,816.7 7,384.9,Commitments and contingencies (Note 18),Net position,......................................................................... (6,820.2) (6,458.8),Total liabilities and net position ......................................

34、.......... 996.5 926.1,The accompanying notes are an integral part of these financial statements.,,FINANCIALSTATEMENTS55,UnitedStates Government,Statements of Operationsand ChangesinNet Position,forthe Years Ended September30,2002andSeptember 30,2001,(Inbillionsofdollars),20022001,Re

35、venue:,Individual incometaxand taxwithholdings..........1,538.61,663.6,Corporationincometaxes..........................................143.7147.9,Unemploymenttaxes..................................................26.226.7,Excisetaxes.................................................................67

36、.967.3,Estateand gifttaxes.............................................. ...26.428.3,Customs duties.......................................................... .18.318.7,Othertaxesandreceipts............................................49.348.9,Miscellaneous earnedrevenues..............................

37、....7.312.3,Totalrevenue...........................................................1,877.72,013.7,Less netcost of Governmentoperations,............. 2,259.72,545.8,Unreconciledtransactions affectingthechange in,netposition(Note16) ......................................17.117.3,Netoperating cost,....

38、............................................. (364.9)(514.8),Netposition, beginningofperiod,.......................(6,458.8)(5,945.4),Priorperiodadjustments(Note17).............................. 3.51.4,Netoperating cost...................................................(364.9)(514.8),Netposition, en

39、dofperiod,.................................. (6,820.2)(6,458.8),Theaccompanying notes areanintegralpart of these financialstatements.,,,五、资,产,产负债,表,表分析,三,三要诀,资产不,是,是越多,越,越好,负债不,是,是越少,越,越好,净资产,要,要看盈,利,利积累,了,了多少,,某A的,家,家庭财,务,务状况,资产,金额,,来源,金额,流动资产,10000,负债,990000,固定资产,990000,净资产,10000,资产合计,1000000,负债和所

40、有者权益合计,1000000,,某B的,家,家庭财,务,务状况,资产,金额,来源,金额,流动资产,500000,负债,0,固定资产,500000,净资产,1000000,资产合计,1000000,负债和所有者权益合计,1000000,,资产规,模,模分析,要,要点,1、资,产,产要看,来,来源,2、资,产,产要看,结,结构,3、资,产,产要看,质,质量,4、资,产,产要看,周,周转,,于久洪,会计报,表,表分析,,1、资,产,产要看,来,来源,A,公司的资产与来源,资产,1000,负债,100,所有者权益,900,B,公司的资产与来源,资产,1000,负债,1100,所有者权益,-100,,2

41、、资,产,产要看,结,结构,A,公司的资产结构,资产,1000,流动资产,100,非流动资产,900,B,公司的资产结构,资产,1000,流动资产,900,非流动资产,100,,3、资,产,产要看,质,质量,A,公司的资产质量,资产,1000,正在营运资产,100,非经营用资产,900,B,公司的资产质量,资产,1000,正在营运资产,900,非经营用资产,100,,八项计,提,提包括,1、坏,帐,帐准备,2、短,期,期投资,跌,跌价准,备,备,3、存,货,货跌价,准,准备,4、长,期,期投资,减,减值准,备,备,5、固,定,定资产,减,减值准,备,备,6、在,建,建工程,减,减值准,备,备,

42、7、无,形,形资产,减,减值准,备,备,8、委,托,托贷款,减,减值准,备,备,,税前利,润,润1000万,元,元,计提资,产,产减值,准,准备500万,元,元,应交税,金,金=1000X33%=330万,元,元,税后净利=1000-500-330=170万元,,资产按质,量,量分类,一、按照,帐,帐面价值,等,等额实现,的,的资产：,货币,二、按照,低,低于帐面,价,价值的金,额,额实现的,资,资产：,短期债权,，,，部分短,期,期投资，,部,部分存货,，,，部分长,期,期投资，,部,部分固定,资,资产，纯,摊,摊销性的,“,“资产”,三、按照,高,高于帐面,价,价值的金,额,额实现的,资,

43、资产：,大部分存,货,货，部分,对,对外投资,，,，部分固,定,定资产，,表,表外资产,（,（已经提,足,足折旧继,续,续使用的,固,固定资产,，,，已经成,功,功研发项,目,目的成果,，,，人力资,源,源）,,4、资产,要,要看周转,A,公司的资产周转,资产,1000,年销售收入,2000,资产周转率,2次/年,B,公司的资产周转,资产,1000,年销售收入,100,资产周转率,0.1次/年,,,负债分析,要,要点,1、计提,的,的负债代,表,表抗风险,能,能力；,2、负债,是,是义务，,包,包括对环,境,境的负债,；,；,3、或有,负,负债确认,是,是谨慎原,则,则的体现,。,。预计负,债

44、,债,4,、负债利,息,息免税；,5,、负债可,以,以发挥财,务,务杠杆效,益,益,EBITDA---EBIT,于久洪,会计报表,分,分析,,所有者权,益,益分析要,点,点,进行净资,产,产的来源,结,结构分析,：,：,1、股本,和,和资本公,积,积状态；,2、留存,收,收益状态,。,。（盈余,公,公积+未,分,分配利润,）,）,于久洪,会计报表,分,分析,,上市之前,资产,金额,负债及股东权益,金额,现金,3000,短期借款,5500,其他,10000,股本,7500,,,资本公积,0,总资产,13000,总来源,13000,,每股净资,产,产=7500/7500=1元,资产负债,率,率,=

45、,总负债,总资产,,=5500/13000=45%,,上市以后,资产,金额,负债及股东权益,金额,现金,93000,短期借款,5500,其他,10000,股本,10000,,,资本公积,87500,总资产,103000,总来源,103000,,每股净资,产,产=97500/10000=9.75元,资产负债,率,率=5500/103000=5%,,改制案例,分,分析链接,,第二节,BS,重点项目,分,分析,要点（七,个,个看）：,看左方：,资,资产,规,规模、资,产,产结构和,资,资产质量,看右方：,资,资产,取,取得的方,式,式、负债,规,规模结构,和自有资,本,本实力,左右对比,看,看：偿债

46、,能,能力、支,付,付能力和,财,财务风险,前后对比,看,看：财务,状,状况发展,变,变化趋势,及,及原因,与,CS,对比看：,现,现金周转,能,能力和偿,债,债压力,与,IS,对比看：,赢,赢利,能,能力和周,转,转能力,看,BS,重点项目,：,：影响财,务,务状况的,主,主要原因,于久洪,会计报表,分,分析,,一、看左,方,方：资产规,模,模、资产,结,结构和资,产,产质量,,中国联通,（,（600050）,资,资产结构,案,案例,────,─,────,─,────,─,────,名称\年,度,度,│,│ 2002年,中,中期2001年末,期,期,————,—,————,—,————,

47、—,————,—,————,总资产(,万,万元),│,│ 11369192.5112795315.51,流动资产(万元),│,│3133788.324951450.82,货币资金(万元),│,│2409723.284333895.34,应收帐款(万元),│,│470138.42432459.33,存货净额(万元),│,│103080.1875483.99,长期投资(万元),│,│10169.4111433.89,固定资产(万元),│,│7782044.077399247.91,无形资产(万元),│,│333726.39287129.05,————,—,————,—,————,—,————,—,

48、————,,于久洪,会计报表,分,分析,,中国石化,（,（600028）,资,资产结构,案,案例,────,─,────,─,────,─,────,名称\年,度,度,│,│ 2002年,中,中期2001年末,期,期2001年中期2000,年,年末期,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,总资产(,万,万元),│,│ 37166500.0036029400.0036492400.0034091800.00,流动资产(万元),│,│11033700.0010676500.0014671100.0013162500.00,货币

49、资金(万元),│,│2121000.002285400.003995900.004113400.00,应收帐款(万元),│,│3433700.003088400.004247700.003279200.00,存货净额(万元),│,│4687400.004544800.005444400.004976100.00,长期投资(万元),│,│1012800.00891000.00721400.00523500.00,固定资产(万元),│,│24667500.0023988200.0020879100.0020185400.00,无形资产(万元),│,│390400.00397700.00100700

50、.00220400.00,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,,于久洪,会计报表,分,分析,,宝钢股份,（,（600019,）,）资产结,构,构,────,─,───┬,─,────,─,────,─,────,─,────,─,────,─,──,名称\年,度,度2002,年,年中期2001年,末,末期2001年中,期,期2000年末期,────,─,───┼,─,────,─,────,─,────,─,────,─,────,─,──,总资产(,万,万元),│,│5622185.915804206.183775847

51、.413896670.41,流动资产(万元),│,│792231.44789785.39997335.241189852.56,货币资金(万元),│,│213674.50166883.55380503.81535499.49,应收帐款(万元),│,│97513.0334081.0335704.6154171.66,存货净额(万元),│,│282175.24329288.78219719.73240596.82,长期投资(万元),│,│1560.031552.411673.071797.20,固定资产(万元),│,│4825931.555010405.492774369.102702220.65

52、,无形资产(万元),│,│----0.000.00,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,于久洪,会计报表,分,分析,,二、看右,方,方：资产取,得,得的方式,、,、负债规,模,模结构和,自,自有资本,实,实力,宝钢股份,（,（600019）,来,来源结构,————,—,————,—,————,—,————,—,——,名称\年,度,度,│,│ 2002年,中,中期2001年末,期,期2001年中期2000,年,年末期,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————

53、,流动负债(万元),│,│729144.64806934.82482704.30783783.31,短期借款(万元),│,│5000.0067000.00170000.00239500.00,长期负债(万元),│,│2129433.392368268.52604223.72584733.39,股东权益(万元),│,│2763607.882629002.842688919.392528153.71,资本公积,金,金万元│1156373.091156373.091156358.641155245.13,盈余公积,金,金万元│141470.90141470.9090246.6790246.67,每股

54、净资,产,产(元),│,│2.21002.10002.14902.0200,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,,于久洪,会计报表,分,分析,,中国石化,（,（600028）,来,来源结构,,────,─,───┬,─,────,─,────,─,────,─,────,─,────,─,──,名,名称\,年,年度,│,│2002,年,年中期2001年,末,末期2001年中,期,期2000年末,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,流动负债(万元),│,

55、│13408100.0012936100.0014094900.0012815300.00,短期借款(万元),│,│3180800.003791500.006257200.005065400.00,长期负债(万元),│,│7116900.006780700.007225600.006824600.00,股东权益(万元),│,│14180900.0013903900.0012841600.0012079300.00,资本公积,金,金万元,│,│ 3629700.003629700.002744900.002744900.00,盈余公积,金,金万元,│,│693400.00603400.0032

56、3000.00323000.00,每股净资,产,产(元),│,│1.63601.60401.53101.4397,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,于久洪,会计报表,分,分析,,三、左右,对,对比看：偿债能,力,力、支付,能,能力和财,务,务风险,于久洪,会计报表,分,分析,,简化的BS举例,,资产,期末数,,负债和所有者权益,期末数,速动资产,30,负债：流动负债,30,存货,30,长期负债,10,固定资产,35,所有者权益：股本,20,无形资产,5,资本公积,20,其他资产,,盈余公积,10,递延税款,,未分配利润,

57、10,资产总计,100,负债和所有者权益总计,100,,案例：白,给,给你一家,企,企业，要,不,不要？,北京某中,外,外合资建,立,立了建达,发,发展公司,，,，引进国,外,外全套生,产,产线，生,产,产的产品,全,全部挂外,国,国品牌用,于,于出口，,同,同时中方,决,决定将自,己,己拥有12年的生,产,产类似产,品,品的K企,业,业，无偿,赠,赠送给未,来,来的合资,企,企业。,K企业的,财,财务状况,如,如下：,,案例：白,给,给你一家,企,企业，要,不,不要？,,资产,,万元,,负债和所有者权益,,万元,现金,100,负债：流动负债,8000,应收帐款,4000,长期负债,5000,

58、存货,3900,所有者权益：股本,2000,固定资产,5000,资本公积,0,累计折旧,3000,盈余公积,0,固定资产净值,2000,未分配利润,-5000,资产总计,10000,负债和所有者权益总计,10000,,建达企业,其,其他信息,：,：,1、应收,帐,帐款估计,回,回收率50%,2、中方,负,负责人认,为,为：,（1）建,达,达品牌在,当,当地有一,定,定声望；,（2）有,自,自己的销,售,售网络；,（3）有,自,自己的管,理,理模式；,（4）有,与,与现有生,产,产线相关,的,的技术；,（5）有,房,房屋、建,筑,筑物、土,地,地等资产,，,，其价值,将,将高于现,值,值。,,建

59、达企业,案,案例分析,要,要点,资产的价,值,值具有相,对,对性：,1、挂外,方,方品牌；,2、销售,网,网络实际,后,后果；,3、资不,抵,抵债的管,理,理模式（,企,企业的组,织,织结构、,决,决策程序,、,、内控系,统,统），表,现,现为企业,活,活动顺畅,与,与否，是,否,否与企业,的,的目标一,致,致；为什,么,么白送？,4、引进,全,全套生产,线,线，现有,技,技术的价,值,值？,,四、前后,对,对比看：财务状,况,况发展变,化,化趋势及,原,原因,于久洪,会计报表,分,分析,,用友软件,（,（,600588）,BS,前后对比,———─,─,────,─,───┬,─,────,─

60、,────,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───,名称\年,度,度,│,│2002,年,年中期2001年,度,度,2001,年中期2000年,度,度,────,─,────,┼,┼───,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───总,资,资产(万,元,元),│,│112765.30116786.52107618.9116249.91,流动资产(万元),│,│99586.33105857.3099912.158868.18,货币资金(万元),│,│63583.5572608.0294657.634457.46,应收帐款(万元),│,│9717

61、.644320.254780.203698.27,存货净额(万元),│,│254.27296.50137.08168.44,长期投资(万元),│,│4605.273320.031588.541546.23,固定资产(万元),│,│7452.826408.745948.565522.72,无形资产(万元),│,│1120.881200.46169.66312.78,流动负债(万元),│,│7994.4316036.605472.177826.81,短期借款(万元),│,│811.16811.150.001500.00,长期负债(万元),│,│200.00100.000.00--,股东权益(万元)

62、,│,│104243.64100231.76102105.348384.45,资本公积(万元),│,│88323.2688323.2688323.2616.00,盈余公积(万元),│,│1895.811895.81839.80839.80,每股净资,产,产(元),│,│10.420010.020010.21001.1180,资产负债,率,率(%),│,│7.26713.8175.08548.165,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,—,————,,,会计报表,分,分析,,五、与,CS,对比看：现金周,转,转能力和,偿,偿

63、债压力,于久洪,会计报表,分,分析,,用友软件,（,（600588）,现,现金流量,表,表,────,─,────,─,───┬,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───名,称,称\年度(万元),│,│2002,年,年中期2001年,末,末期2000年末,期,期,────,─,────,─,───┼,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───,经,经营活动,现,现金流入,│,│103129.56184662.66133070.05,经营活动,现,现金流出,│,│121141.64180434.3688757.58,经营活动,现,现金净流,量,量

64、,│,│-18012.084228.3044312.46,投资活动,现,现金流入,│,│------,投资活动,现,现金流出,│,│26475.5533169.153382.40,投资活动,现,现金净流,量,量,│,│-26475.55-33169.15-3382.40,筹资活动,现,现金流入,│,│--201692.2212950.00,筹资活动,现,现金流出,│,│-224.0023206.0727620.77,筹资活动,现,现金净流,量,量,│,│224.00178486.15-14670.77,现金及等,价,价物净流,量,量,│,│-44263.63149545.3026259.30,

65、每股经营,活,活动现金,净,净流量│-0.7200.1692.395,────,─,────,─,───┴,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───,于久洪,会计报表,分,分析,,六、与,IS,对比看： 赢,利,利能力和,周,周转能力,于久洪,会计报表,分,分析,,用友软件,（,（600588）,简,简化利润,表,表,────,─,────,─,─┬──,─,────,─,────,─,────,─,────,─,───,名称\年,度,度,│,│2002年中期2001年末,期,期 2001年,中,中期2000,年,年末期,────,─,────,─,─┼──,─,

66、────,─,────,─,────,─,────,─,───主,营,营业务收,入,入(万元) │95565.42161804.6787386.35111400.08,主营业务,利,利润(万,元,元),│,│ 63640.75101262.3356563.0671909.92,其他业务,利,利润(万,元,元),│,│74.77115.5796.28-98.13,营业费用(万元),│,│16732.0822831.9511728.9113482.60,管理费用(万元),│,│7990.3218106.037441.4412966.96,财务费用(万元),│,│-1191.02-574.24133.62668.01,投资收益(万元),│,│------3.18,利润总额(万元),│,│40188.6060727.8237299.2244603.13,净利润(,万,万元),│,│23827.6032829.0722340.7925110.36,未分配利,润,润(万元),│,│25244.377811.36--10686.56,每股收益(元),│,│0.9531.3101.2101.360