期货交易流程讲义

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1、,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,期货,交,交易,流,流程,的,的组,成,成,一、,开,开户,二、,下单,三、,竞,竞价,四、,结,结算,五、,交,交割,六、,撤,撤户,（一,）,）、,开,开户,条,条件,（二,）,）、,开,开户,所,所需,的,的资,料,料,（三,）,）、,开,开户,流,流程,（四,）,）、,保证,金,金的,划,划转,一、,开,开户,（一,）,）、,开,开户,需,需要,符,符合,哪,哪些,条,条件,？,？,1,、,客户,应,应至,少,少具,备,备以,下,下条,件,件：,（1,）,）具,有,有完,全,全民,事,事行,为,为能,力,力；,（2,）,）

2、有,与,与进,行,行期,货,货交,易,易相,适,适应,的,的自,有,有资,金,金或,者,者其,他,他财,产,产，,能,能够,承,承担,期,期货,交,交易,风,风险,；,；,（3,）,）符,合,合国,家,家、,行,行业,的,的有,关,关规,定,定。,2,、,股指,期,期货,开,开户,还须,满,满足,以,以下,条,条件,：,：,（1,）,）投,资,资者,开,开户,的,的资金,门,门槛,为,为50万,元,元。,（2,）,）投,资,资者,需,需通,过,过股指,期,期货,知,知识,测,测试(法,人,人投,资,资者,的,的指,定,定下,单,单人,、,、结,算,算单,确,确认,人,人、,资,资金,调,调拨,

3、人,人及,自,自然,人,人投,资,资者,本,本人,应,应当,参,参加,测,测试,，,，不,得,得由,他,他人,替,替代)，,合,合格,分,分数,线,线为80,分,分。,（3,）,）投,资,资者,必,必须,具,具有,累,累计10,个,个交,易,易日,、,、20笔,以,以上,的,的股指,期,期货,仿,仿真,交,交易,成,成交,记,记录，或,者,者最,近,近三,年,年内,具,具有10,笔,笔以,上,上的商品,期,期货,交,交易,成,成交,记,记录。,（4,）,）投,资,资者,还,还须,进,进行,一,一个,反,反映,其,其综,合,合情,况,况的评估，投,资,资者,必,必须,在,在综,合,合评,估,估中

4、,拿,拿到70,分,分以,上,上，,才,才能,算,算作,“,“合,格,格”,。,。,股指,适,适当,性,性综,合,合评,估,估操,作,作要,求,求：,（,1,）基,本,本情,况,况评,估,估（,年,年龄,，,，学,历,历）,（,2,）投,资,资经,历,历评,估,估（,期,期货,，,，证,券,券）,（,3,）财,务,务状,况,况评,估,估（,收,收入,，,，金,融,融类,资,资产,）,）,（,4,）诚,信,信状,况,况评,估,估（,人,人行,征,征信,中,中心,的,的个,人,人信,用,用报,告,告，,中,中期,协,协的,投,投资,者,者信,用,用风,险,险信,息,息）,(,二,),、开,户,户需

5、,要,要准,备,备什,么,么材,料,料？,个人,：,：客,户,户本,人,人的,身,身份,证,证原,件,件，,客,客户,本,本人,的,的银,行,行卡,或,或者,存,存折,。,。500,万,万以,上,上像,素,素的,数,数码,正,正面,照,照。,法人,：,：营,业,业执,照,照与,税,税务,登,登记,证,证（,副,副本,扫,扫描,件,件及,复,复印,件,件）,、,、组,织,织机,构,构代,码,码证(扫,描,描件,及,及复,印,印件)，,法,法人,身,身份,证,证扫,描,描件,及,及复,印,印件,和,和有,法,法人,签,签字,并,并加,盖,盖机,构,构公,章,章的,授,授权,书,书、,开,开户,授,

6、授权,人,人身,份,份证,原,原件,、,、银,行,行开,户,户许,可,可证,，,，,还,还要,求,求有,开,开户,人,人的500万,以,以上,像,像素,的,的数,码,码正,面,面照,。,。,(,特殊,单,单位,客,客户,：,：证,券,券公,司,司、,基,基金,管,管理,公,公司,、,、信,托,托公,司,司、,其,其他,金,金融,机,机构,，,，以,及,及社,会,会保,障,障类,公,公司,、,、合,格,格境,外,外机,构,构投,资,资者,等,等法,律,律、,行,行政,法,法规,和,和规,章,章规,定,定的,需,需要,资,资产,分,分户,管,管理,的,的特,殊,殊单,位,位客,户,户。,),（三）

7、、,开,开户流程,1.,营业部,领取、填,写,写,期货经纪,合,合同,初 审、,柜,柜台开户,复审填写,盖,盖章留存,返还（一,份,份）合同,审核、提,交,交资料。,反馈,保证金监,控,控中心,四家交易,所,所,审核,提交,分配,编码,交易部开,户,户岗,营业部,客 户,交易部交,易,易岗,通知回访,回访完成,2.,总部业务,部,部门,领取、填,写,写,期货经纪,合,合同,初 审,复审填写,盖,盖章留存,返还（一,份,份）合同,保证金监,控,控中心,四家交易,所,所,审核,提交,分配,编码,交易部开,户,户岗,业务部,客 户,交易部交,易,易岗,通知回访,、,、系统录,入,入,反馈,回访完成,

8、审核、提,交,交资料。,开户需填,写,写的资料,：,：,(1).,开户申请,表,表（自然,人,人）,或,开户申请,表,表（法人,）,）,(2).,客户资信,状,状况及风,险,险承受能,力,力调查表,（自然人,部,部分,/,法人部分,）,）,(3).,手续费收,取,取标准,(4).,居间人明,示,示书,(5).,法人开户,及,及交易委,托,托代理人,授,授权书,(6).,期货经纪,合,合同,(7).,“辅助交,易,易软件”,风,风险揭示,书,书,(8).,关于连续,交,交易的补,充,充协议,将资料交,开,开户岗工,作,作人员进,行,行审核和,开,开户。,（四）保,证,证金的划,转,转,银期转帐,

9、本票、汇,票,票、电汇,、,、支票,以已上市,流,流通的国,库,库券、交,易,易所注册,的,的标准仓,单,单质押保,证,证金,保证金交,付,付的几种,方,方式：,最常用的,保,保证金划,转,转方式为银期转账,。,。,客户通过,电,电话银行,、,、网上银,行,行系统或,期,期货自助,交,交易系统,方,方便快捷,的,的完成其,期,期货保证,金,金和银行,结,结算帐户,之,之间资金,的,的划拨。,特点：安,全,全、及时,、,、便捷,作用：极,大,大地方便,了,了出入金,、,、保障了,出,出入金的,安,安全。,银期转账,的,的时间为每交易,日,日,8:30-15:30,（出入金,均,均可），,20,：

10、,30-,次日,3:00,（入金）,.,银期转账,通,通过恒生、澎,博,博闪电手,、,、文华一,键,键通均可进行。,（一）、,交,交易时间,（二）、,委,委托方式,（三）、,交,交易指令,二、下单,商品期货,交,交易时间,：,：,（一）交,易,易时间,上午,9,：,0011,：,30,10,：,15-10,：,30,休市,下午,13,：,3015,：,00,黄金白银,连,连续交易,(7,月,5,日起,),每周一至,周,周五的,21:00,至次日,2:30,股指期货,、,、国债期,货,货交易时,间,间：,上午,9,：,1511,：,30,下午,13,：,0015,：,15,（二）委,托,托,方式

11、,书面方式,电话方式,互联网方,式,式,委托基本,要,要素：合约、方,向,向、开平,仓,仓、价格,、,、数量等,。,。,网上委托,行情分析,系,系统：文华财经,、,、博易大,师,师、富远,等,等。,交易系统,：,：恒生交易,系,系统（主,交,交易系统,）,）,文华一键,通,通、澎博,闪,闪电手,易盛交易,系,系统（郑,州,州易盛、,上,上海易盛,）,）,开拓者,飞创交易,系,系统（测,试,试中，未,正,正式使用,）,）,（三）交,易,易指令,1,、限价指,令,令,2,、取消指,令,令,3,、市价指,令,令,（大连、,郑,郑州商品,交,交易所；,中,中金所近,月,月合约）,4,、其他指,令,令,

12、限价指令,是指执行,时,时必须按,限,限定价格,或,或更好的,价,价格成交,的,的指令。,特点：,1,、可以按,客,客户的预,期,期价格成,交,交；,2,、成交速,度,度相对较,慢,慢、有时,无,无法成交,；,；,3,、未成交,前,前可以撤,消,消或更改,。,。,取消指令,是指客户,要,要求将某,一,一指定指,令,令取消的,指,指令。,特点：将以前的,下,下达的指,令,令完全取,消,消。,市价指令,是指按当,时,时市场价,格,格即刻成,交,交的指令,。,。,特点：成交快、,不,不可更改,和,和撤消。,每一交易,日,日开市前,5,分钟进行。其,中,中前,4,分钟为期,货,货合约买,、,、卖指令,

13、申,申报时间,，,，后,1,分钟为集,合,合竞价撮,合,合时间，,开,开市时产,生,生开盘价,。,。,集合竞价未成,交,交的指令,自,自动参与,开,开市后的,竞,竞价交易。,三、竞价,即以此价,格,格成交能,够,够得到最,大,大成交量,。,。高于集合,竞,竞价产生,的,的价格的,买,买入申报,全,全部成交,；,；低于集,合,合竞价产,生,生的价格,的,的卖出申,报,报全部成,交,交；等于集合,竞,竞价产生,的,的价格的,买,买入或卖,出,出申报，,根,根据买入,申,申报量和,卖,卖出申报,量,量，按少,的,的一方成,交,交。,集合竞价,采,采用最大成交,量,量原则,计算机撮,合,合成交成交价怎

14、,样,样确定？,买卖申报,指,指令排序,原,原则：,价格优先时间优先,当买入价,大,大于、等,于,于卖出价,则,则自动撮,合,合成交，,撮,撮合成交,价,价等于买,入,入价,(bp),、卖出价,(sp),和前一成,交,交价,(cp),三者中居,中,中的一个,价,价格。,交易价格,：,：,当,bpspcp,则：最新,成,成交价,=sp,bpcpsp,则：最新,成,成交价,=cp,cpbpsp,则：最新,成,成交价,=bp,当某期货,合,合约以涨跌停板,价,价格成交时，成交,撮,撮合实行平仓优先、时间优先的原则。,结算是根,据,据交易结,果,果和公司,有,有关规定,对,对客户交易保证,金,金、盈亏

15、,、,、手续费,、,、交割货,款,款及其它,有,有关款项进行计算,、,、划拨的,业,业务活动,。,。,核心职责,：,：风险的控,制,制与防范,。,。,四、结算,经纪公司,与,与交易所,资,资金划转,交易所在结算银,行,行开设专,用,用结算帐,户,户，用于,存,存放会员的保证金,及,及相关款,项,项。,会员在结算银,行,行开设专,用,用资金帐,户,户，用于,存,存放保证,金,金及相关,款,款项。,交易所与,会,会员之间,期,期货业务,资,资金的往,来,来结算通,过,过交易所,专,专用结算,帐,帐户和会,员,员专用资,金,金帐户办,理,理。,分级结算,期货交易,所,所只对会,员,员结算，,非,非会

16、员单,位,位和个人,通,通过其期,货,货经纪公,司,司会员结,算,算。,结算单是,帮,帮助客户,分,分析自己,当,当日成交,盈,盈亏情况,的,的重要依,据,据。,结算价,商品期货的结算价,为,为某一期,货,货合约当日成交,价,价格按照,成,成交量的,加,加权平均,价,价，当时无,成,成交价的,，,，以上一,交,交易日结,算,算价作为,当,当日结算,价,价。,中金所：当日结算,价,价为某一,期,期货合约最后一小,时,时成交价格,按,按照成交,量,量的加权,平,平均价。,例：,WH409,合约，当,日,日以,2869,元,/,吨的价格,成,成交,100,手，,2865,成交,150,手，,2863,成交,120,手。,结算价,=(2869x100+2865x150+2863x120)/(100+150+120)=2865,元,/,吨,当日权益,=,上日权益,+/-,出入金,+/-,当日盈亏,-,当日手续,费,费,可用资金,=,客户权益,-,保证金占,用,用,风险度,=,保证金占,用,用,/,客户权益*,100%,风险率,100%,客户会收,到,到,追加保证,金,金通知书,当每日结,算,算后