财务报表可信度分析及对被操纵利润的剔除

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1、单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第三章 财务报表可信度分析及对被操纵利润的剔除,第一节 粉饰财务报表的动机,一、会计信息的特殊性是粉饰财务报表的根本原因,（一）会计信息失真的定义（原始凭证失真，记账凭证失真，会计账务混乱，收入、成本、资产、负债失真，会计报表虚假）,（二）会计信息的特殊性,（三）代理人操纵会计信息的空间,二、企业操纵会计信息、粉饰财务报表的常见动机,

2、（一）为了业绩考核而粉饰财务报表,（二）为了获取银行及商业信用而粉饰财务报表,（三）为了发行股票筹资而粉饰财务报表,（四）为了减少纳税而粉饰会计报表,第二节 财务报表粉饰的类型与方法,一、粉饰经营业绩的类型与方法,（一）利润最大化,（二）利润最小化,（三）利润均衡化,（四）利润清洗（利润巨额冲销）,二、粉饰财务状况的类型与方法,（一）高估资产,（二）低估负债,三、粉饰财务状况的后果,世通公司1999年到2001年损益表分析 单位：百万美元,世通公司,1999年,2000年,2001年,营业收入,35908,100,39090,100,35179,100,营业费用,28020,78,30937,

3、79,31665,90,营运利润,7888,22,8153,21,3541,10,净利润,4013,11,4153,11,1501,4,AT&T,1999年,2000年,2001年,营业收入,54973,100,55533,100,52550,100,营业费用,43515,79,51305,92,48796,93,营运利润,11458,21,4228,8,3754,7,净利润,3428,6,4669,8,6811,13,某制药企业收入与应收账款分析 单位：万元,公司,项目,2003年,2003年比2002年增长,百分比,2002年,2002年比2001年增长,百分比,2001年,某公司,收入,

4、15392,0.5%,100%,15316,62.9%,100%,9400,应收账款,8056,60.3%,52.3%,5027,29.3%,32.8%,3889,对比公司,收入,321096,37.3%,100%,233912,33.7%,100%,174897,应收账款,32129,33.7%,10.0%,24038,2.3%,10.3%,23492,第三节 财务报表可信度分析,一、详细阅读审计报告,审计报告的九要素（标题、收件人、引言段、管理层对财务报表的责任段、注册会计师的责任段、审计意见段、注册会计师的签名和盖章、会计师事务所的名称地址及签章、报告日期）,（一）关注审计报告类型（标准

5、无保留意见、带强调事项段的无保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见）,（二）关注管理层解释,（三）注册会计师事务所的变更,二、关注会计政策的变更（选用不当的借款费用核算方法、选用不当的股权投资核算方法、选用不当的折旧方法、选用不当的合并政策、选用不当的收入费用确认方法）,三、检查财务报表是否存在技术性错误（同一财务报表项目之间、报表与报表之间、财务报表主表与明细表之间的钩稽关系、财务报表与其附注相对照）,第四节 被粉饰财务报表的识别和粉饰金额估计及剔除方法,一、利用资产重组操纵利润的识别和调整,二、利用关联交易调节利润的识别和调整,三、利用虚拟资产调节利润的识别和调整,三、利用虚拟资产调节

6、利润的识别和调整,五、利用应收和应付款调节利润的识别与调整,六、关注利润与净现金流入量的差异,七、重视利润构成,一、利用资产重组操纵利润的识别和调整,资产重组本是通过资产置换和股权置换来优化企业资本结构、调整产业结构和实现战略转移的一种方法，但因资产重组需要将企业某些以历史成本记账的资产转换为现时价值，所以给原资产升值留下了想像空间，导致资产重组被广泛滥用。,近年来，不少企业通过资产重组将原以历史成本法记账的资产转化为现时价值，从而产生出巨额利润。这种方法特别在上市公司中被广泛用于利润操纵。,典型做法是凭借关联交易用上市公司的劣质或闲置资产以大大高于账面值的金额与其国有控股母公司的优置资产相交

7、换或干脆出售，从而获取巨额利润，这种资产置换如果公正，那么只是将企业本已持有的利得转换为本期利润；如果不公正，则是将关联交易母公司厂方的利润转移到子公司。当然母公司之所以这样做，其目的不外是想保住上市子公司这个壳资源，为日后从股市上筹措资金打好基础。,一、利用资产重组操纵利润的识别和调整,识别这种操纵利润的方法并不难，可从损益表的营业外收入，投资收益、其他业务利润等项目及其明细表中查出虚增的利润金额，也可以从资产负债表有关长期资产项目及其明细表中查出其置换资产的性质和金额，还可以从财务报表附注的说明中了解资产置换的其他情况。掌握了这些信息，就可调减这部分人为虚增的利润和相应的净资产。,例如，某

8、上市公司,2000,年度实现利润总额,20000,万元，其中本年度将账面值为,5000,万元的土地使用权作价,18000,万元卖给母公司，并以账面净值为,4000,万元的股权作价,8000,万元从母公司换回,8000,万元的优质资产，这两笔资产重组产生的利润合计数为,17000=,（,18000+8000,）,-,（,5000+4000,）,万元。由于这,17000,万元的利润是利润操纵的结果，因此需要从企业利润总额,20000,万元中扣除，扣除之后，企业真实利润总额仅为,3000,万元。而资产负债表因企业确实获得了价值为,26000,（,=18000+8000,）万元的资产，故不需要调减资产

9、的价值。,二、利用关联交易调节利润的识别和调整,利用关联交易将关联交易一方的利润转移至另一方从而使其利润增加的操纵利润普遍见于国有企业改制而成的上市公司，其目的在于利用上市公司的壳资源从股市上筹措资金。这与跨国公司通行的利用关联交易将高税区的利润转移至低税区以降低税负或将资金从外汇管制严的地区转移至外汇管制松的地区以逃避外汇管制等的做法正好相反，可谓具有“中国特色”。,利用关联交易虚增利润的方式多种多样，既可利用产品和原材料的转移价格调节收入和成本，也可利用资产重组订价获取资产增值收益，也可用高回报率的委托经营方式虚增业绩，也可利用利率差异降低财务费用，利用资金往来舞弊，还可利用管理费收支、共

10、同费用分摊等方式调节利润，等等。,二、利用关联交易调节利润的识别和调整,上述调节利润的方法除转移价格和管理（共同）费用分摊之外，其余方法所产生的利润基本上都体现在“其他业务利润”、“投资收益”、“营业外收入”、“财务费用”等具体项目之中，其识别相对容易。首先，要计算各项目中关联交易产生的盈利分别占项目总额的百分比和这些项目占利润总额的百分比，判断企业盈利能力对关联企业的依赖程度；其次，要分析这些关联交易的必要性及公正性，最后，将非必要和欠公正关联交易产生的利润从企业利润总额中剔除，以反映这些项目的正常状况。,例如，某上市公司损益表中的“其他业务利润”为2000万元，“投资收益”为4000万元，

11、“营业外收入”为5000万元，“利润总额”为20000万元。在财务报表附注及相关明细表中反映，其他业务利润2000万元中有1800万元来自关联企业交付的商标使用费，4000万元投资收益中有3800万元来自向关联企业转让的股权投资收益，5000营业外收入中有4400万元来自用房产向关联企业置换流水生产线的收益。,按上述资料，可以发现各项目中关联交易产生的盈利分别占其他业务利润的90%（=18002000）、投资收益的95%（=38004000），营业外收入的88%=（44005000），合计则占利润总额的50%=（1800+3800+4400）20000。这反映出该企业利润对关联企业的依赖程度极

12、高。,如果通过进一步的定价政策分析发现上述交易均为非公正交易，属利润操纵行为，那么就应将这些盈利剔除。剔除虚增盈利后的结果为：其他业务利润200万元，投资收益200万元，营业收入600万元，利润总额10000万元。,二、利用关联交易调节利润的识别和调整,对转移价格引起的“营业外收入”、“营业成本”、“管理费用”等项目脱离实际状况的识别难度较大，要求分析者掌握市场价格和企业的定价政策。在分析识别过程中，要充分利用财务报表附注说明和相关明细表，如果关联交易占销售货物和采购货物的比重较大（大于20%），那么就有必要分析比较关联交易与非关联交易的价格差异。如价格差异过大，则有操纵利润之嫌，需要调整因价

13、格差异而影响的利润额。,三、利用虚拟资产调节利润的识别和调整,资产是指能够带来未来经济利益的经济资源。但由于会计中普遍使用权责发生制核算损益，因此将一些已经实际发生的费用作为待摊费用、递延资产、待处理资产损失等项目列入资产负债表的资产方。而这些项目严格地说是不能够为企业带来未来经济利益的，不是企业真实的资产，只是一种虚拟资产。这种虚拟资产的存在，就为企业操纵利润提供了一个费用和损失的“蓄水池”。企业可以通过递延摊销、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失来增加利润，即通过增加不良资产来虚增利润。制造虚盈实亏的借口较多，如权责发生制、收入与成本配比原则、地方财政部门批示等等。,采用这类方法虚增利润，

14、其共同特点是虚拟资产的多记少摊。,识别方法也相对简单，应重点检查各类虚拟资产项目的明细表，以及注意财务报表附注中关于虚拟资产确认和摊销的会计政策，特别注意本年度增加较大和未予正常摊销的项目，如发现有人为操纵行为，应予调整。,三、利用虚拟资产调节利润的识别和调整,例如，某公司2000年度报告利润总额为3000万元，但递延资产增加8000万元。根据递延资产明细表，增加的8000万元递延资产由如下项目组成：（1）折旧费用3000万元，（2）管理费用2000万元，（3）销售（广告）费用3000万元。这些费用均经当地财政部门批准列入递延资产。,从这些递延资产的性质不难看出，它们应该记入当期损益。将这80

15、00万元资产调整为费用列入当期损益之后，该公司2000年度实际亏损额为5000万元。,四、利用利息资本化调节利润的识别和调整,按会计制度规定，企业为购建固定资产而发生的利息费用，在固定资产尚未投入使用之前，应计入固定资产的成本，即应予以资本化。利息资本化本是为了满足收入与成本相配比原则的需要，但在实务中，不少企业将它作为了一种操纵利润的手段。,四、利用利息资本化调节利润的识别和调整,用利息资本化方法调节利润比较隐秘，因为不管自有资金还是借入资金一旦投入使用后就难以区分清楚，这就给企业人为划定资金来源和资金用途大开方便之门，使企业很容易将非资本性支出的利息资本化。从而达到减少本期财务费用增加利润

16、的目的。要识别这种隐秘性利润操纵比较困难，具体识别法主要是分析在建工程项目占总资产的比例，一般而言，利息支出资本化的比例应基本与该比例相当。过高则有操纵利润的嫌疑，如果资本化的利息支出大于了在建工程项目的平均余额与规定利息率之积，那么可以肯定存在操纵利润的行为，应予以调整。,除了采用较隐秘的方法之外，也会有较为公开的操纵。例如，渝钛白股份公司，就曾将钛白粉工程建设期间的借款和应付债券的利息,8064,万元，在该项目投入使用的情况下仍予以资本化，结果被注册会计师出具了否定意见的审计报告，开了我国上市公司被出具否定意见审计报告的先河。,五、利用应收和应付款调节利润的识别与调整,企业应收和应付款项可分为两大类：,一类是与销售货物和采购货物相关的应收应付款项，包括应收账款、预收账款、应付账款、预付账款等；,另一类是与销售货物和采购货物无关的应收应付款项，包括其他应收款和其他应付款等。,设置与销售和采购相关的应收应付款项是为了满足权责发生制条件下的计算和反映相应债权债务往来的需要，设置与销售和采购无关的应收应付款项则是为了反映与销售和采购无关的非经常的或小额的债权债务往来需要。由于这些项目的存在