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1、基于企业总体风险水平的投融资管理策略研究
摘要：我国经济持续稳定的开展离不开民间企业的有力支撑，更离不开政府对民间企业的支持，要想不断提升我国的经济开展水平，就必须改善我国企业的生存状况，但是就目前的情况来看我国的大局部企业在投融资方面仍然存在诸多问题，大局部企业存在融资渠道少、投资本钱高、风险高等难题，本文基于总体风险探究我国企业投融资存在问题及其有效策略。关键词：总体风险;投融资管理;管理策略中图分类号：F272文献识别码：A文章编号：2096-3157〔2021〕22-0089-02随着我国经济制度的不断完善，企业要想快速开展，必须以企业总体风险和市场动态为依据，制定符合企业开展的经营
2、策略，才可保证总体风险到达平衡。目前来看，投融资管理是企业转型升级的有效途径，是企业顺利融资和投资收益到达最大化的重要手段。但是市场现有的投融资方式五花八门，导致整个市场环境变得复杂，企业投融资的风险也随之加大，因此实现投融资的有效管理成为企业开展的关键。一、企业总体风险与投融资简述1.总体风险企业总体风险主要有两种：一是业务方面存在的风险;二是财务方面存在的风险。业务方面存在的风险是由企业所属行业分类、经营的业务范围等根本业务所决定的。如果企业在业务方面能够正常运营，那么业务风险变化不会很大。假设是业务不能正常运营，企业想通过调整或改变业务经营方式等管理手段来降低总体风险，这是不切实际的。财
3、务方面存在的风险受财务管理策略和经营结果的影响。两种风险相互影响、相互作用转化为总体风险。假设是企业的业务风险高，一般会采取相对保守的财务策略，以保证业务风险到达平衡的状态，使总体风险保持均衡状态;假设是企业的业务风险低，就可采取相对激进的财务策略，这时总体风险还会保持相对平衡的状态。2.企业投融资企业投融资是指企业在日常运作中为了扩大生产所使用的两种不同的经营方式，其目的是通过投资融资活动使企业获得更大的收益。投融资指的就是企业的投资模式和融资模式，两者共同作用才能使得企业健康稳定的开展，如果一个企业想要扩大规模，那么投资是必不可少的一个过程。从企业投资方向来讲分为内部投资和外部投资，内部投
4、资是企业对内部进行投资，例如对企业内部的固定资产、流动资产及其他资产的来源进行针对性投资。一个开展良好的企业，其内部投资份额的比重相对偏高，具有向外扩张的趋势，而对于企业的外部投资来说，购置证券或股票是多數企业的投资选择。从投资与产品经营角度看，企业投资方式可分为直接和间接两种，直接投资是企业将大量资金直接投入到产品经营中，提高产品生产量以供市场所需，并获得较多收益;间接投资主要是投资股票、证券来获取经济收益。投资不能专于一面，要高瞻远瞩看开展，整合资源也能增加企业收益。融资是为了保持企业全部资金流动到达相对平衡的状态。当企业资金运转不灵时，企业会采取损失较低的方式来维持企业正常经营，从而获得
5、收益;当企业资金运转良好时，大局部企业会通过融资的方式来实现自身开展。对于融资的方式来说主要有两种，内部融资和外部融资，外部融资指的是企业通过合法手段来获取资金。外部融资方法有银行对企业的金融贷款，企业发行的债券和股票等。内部融资通常指的是企业整合盈余资产给予变现来解决目前企业遇到的资金困境，内部融资比照外部融资有着融资速度快，风险低等优点，但是融资只在企业内部进行，其局限性较大并不利于企业的扩张，所以外部融资极有可能会占据市场的主导地位。二、企业投融资管理存在的问题1.企业融资难银行对金融贷款手续审批过于严格、流程繁琐、缺乏灵活性，对于不同的企业所设定的贷款门槛都是相同的，这种制度极大的限制
6、了企业的开展。目前我国商业银行对于企业的贷款审批制度的制度并不完善，相关规章制度的不健全和主观随意性导致了我国企业在进行贷款业务时遇到了各种各样的难题，比方说担保困难，抵押手续繁琐等，审批手续等待时间较长，高昂的手续费都增加了企业贷款的本钱。2.企业投资本钱高过高的贷款本钱使许多企业望而却步，目前我国对于信贷业务的关注度不高，没有明确的法律规定，导致许多信贷机构在设置贷款本钱时主观性强。某些财务状况良好、流动资金充足的大企业，在贷款上并没有较强的支持政策，都是相同的贷款额度，种种情况致使企业投资本钱增加。而中小型企业大多为初创型企业，企业资产较少，信用等级偏低银行贷款额度也就随之变少，抗风险能
7、力也会降低。我国银行金融贷款业务的重要指标是现金流和固定资产。许多中小型企业都不满足重要的指标条件，只能选择债务市场和非公开股权市场进行投融资，甚至局部企业为了能快速投融资选择了灰色的高利贷产业。3.企业投融资风险大企业短期经营和沉重的债务筹资导致企业的抗风险能力低，与大型企业相比，中小型企业在进行外部投融资时所面对的风险高，由于中小企业的经营模式主要是生产、销售和再生产，要想保证自身的稳定持续运营必须依靠资金回收的及时性，一旦公司销售情况不佳，企业就有可能面临资金链断裂等重大财务风险。同时中小型企业技术资源匮乏，经营场地和人员流动性较强，假设是出现资金供需不平衡，企业运营举步维艰甚至会破产。
8、据数据说明每年约有一百万家企业因资金链断裂而倒闭，八千多万家中小企业平均生命周期只有不到三年，存活于十年以上的企业屈指可数，也就是说大多数企业会在十年内走向灭亡，如何改善企业生存环境已经成为了我国目前急需解决的难题。三、基于总体风险应对企业投融资管理问题的有效策略1.融资渠道多元化，注重外部融资企业应该积极转变融资模式，防止以内部融资为根底进行筹集资金的模式，大力拓展多元化的融资渠道，转变融资理念，将外部融资模式放在首位。企业既要加强对内部的风险管理控制，也要充分利用剩余产能进行资源转化，更要重视外部融资手段，采用内部融资与外部融资相结合的模式，使得融资模式效益最大化。大力推动企业信息信用档案
9、设置，政府出台优惠政策，加大对民间资本的投入，鼓励成立更多的企业贷款担保公司，建立企业信用担保体系，并定期对企业信用进行评级，政府应设立相应部门以加强企业信用管控，对于一些连续多年评比为优秀的企业进行表扬，并给予相应的优惠政策，而一些信用评价差的企业要进行通报处分，并限制企业的经营活动范围，定期整改。為了更好地解决一些企业贷款难、融资难的问题，应逐步落实企业贷款风险补偿政策，鼓励银行给企业贷款提供优惠政策，我国地方政府应设立专项资金用于企业贷款风险的补偿，从而鼓励更多银行将贷款业务转向大局部企业，设置企业金融贷款风险补偿机制有利于推动我国的中小型企业快速开展，进而改善我国总体经济环境。2.差异
10、化选择投融资策略依据企业所属行业不同、现金流量不同及财务情况不同，企业投融资管理的策略选择也会有差异。对此，为防止上述问题企业要科学合理地选择投融资策略。首先是企业所属行业的不同，假设是企业所属行业业务方面风险较高，投融资要选择相对保守的方式，这样才能到达总体风险水平的均衡开展，一般企业采用降低分红比例、增加净现金存有量等策略。假设是企业所属行业风险较低，投融资策略要选择相对激进的方式，以增加企业利润，通常企业采用提高分红比例、减少净现金存有量等策略，在总体风险平衡状态下获得更多的利润。其次是现金流量的不同，假设是企业货币资金存有量较多，那么企业就可不必关注中期和短期的现金流量，应把管理放在企
11、业的分红管理、股票回购管理、债务管理等方面。假设是货币资金缺乏，企业应规划中期和短期的现金流量，以到达总体财务水平的均衡开展。3.强化企业信用，降低投融资风险企业信用制度的建设是解决企业投融资问题的必要条件，优秀的信用是企业可以顺利获得融资的重要前提，有了融资企业才可进行工程投资。对于企业信用制度的建设分为企业自身的内部调控和外部的政府监管。对于企业自身来说，健全财务管理相关的规章准那么，建立一个完善的内部风控机制有助于企业及时调整自身营业模式，日后可有效躲避风险。企业应及时适应时代的开展，转变传统开展观，以市场为根底，大力开展生产力，对于企业骨干人才、核心人才要重点培养，并设置相应岗位负责企
12、业外部人才的引进，高素质的人才队伍是企业生产经营的灵魂所在，在完善生产根底、人才培育的前提下，进行企业财务制度改革，进一步的迎合市场的需要积极转变。对于外部监管来说，政府应设立相对独立的企业信用平台，对企业信用进行定期评级，并加强对企业信用的监督管理，为信用优良的企业创造良好的投资及融资环境，从而实现总体风险的稳定开展。4.政府加强引导，支持企业投融资对于中小企业，政府可提供优惠贷款的专门性金融机构，有效的保证中小型企业前期资金的聚拢，促进中小型企业健康开展。中小型企业的稳定健康开展可以在一定程度上缓解我国目前突出的就业矛盾。政府还可建立专业工程的开展基金，为中小企业的长期运营提供贷款支持和补
13、贴，还可以设立专门的中小微企业创业风投基金，帮助一些尚未开展或开展初期的企业渡过难关，及早翻开市场步入正轨，政府还应建立健全企业融资信用担保制度，不断更新调整企业信用评级制度，全方位的优化市场经济架构，降低初创型企业融资门槛，加大对企业投资贷款的支持，从源头上解决中小微企业贷款难的问题，为中小企业的开展提供便利的条件，营造良好的营商环境。另外，企业投融资问题困扰的不仅是企业本身，它更直接影响到我国的经济开展水平。民营资本是我国经济开展的中心力量，要想从根本上解决企业投融资困境，需要社会各界齐心协力共同配合和政府相关部门的大力支持。四、结语企业要想在市场中占有一席之地必须要不断开展，跟不上市场动
14、态的企业其生存难以得到保障。我国的贷款制度可能会阻碍企业投融资开展，这就需企业负责人要根据内部的总体风险水平和市场动态做出正确决策，运用多种方式实现企业的融资目标。此外，企业需注重内部的资源建设和整合，全面开展才能获得更多的收益。参考文献：【1】王静.企业投融资管理存在的问题及对策[J].财会学习，2021，〔08〕：213～213.【2】陈旭海.浅谈企业投融资管理优化问题[J].现代商业，2021，〔02〕：129～130.【3】钟军亚.企业投融资管理优化建议[J].财会学习，2021，〔18〕：196+198.【4】胡春林.企业投融资管理存在的问题及对策分析[J].经贸实践，2021，〔23〕：137～137.
基于企业总体风险水平的投融资管理策略研究
